DM BOŚ liczy w II kwartale na wyraźny wzrost zysków skoryg., wskazał swoich faworytów
Analitycy DM BOŚ w raporcie z miesięcznym z 21 lipca przedstawili swoich faworytów na najbliższy miesiąc. Prognozują też wyraźny wzrost zysków skorygowanych w drugim kwartale 2025 roku.
"Po bardzo udanym pod względem zysków ostatnim kwartale ubiegłego roku i trochę słabszym pierwszym kwartale 2025 roku spodziewamy się w II kwartale wyraźnego wzrostu zysków skor. o wpływ wydarzeń jednorazowych spółek, które pokrywamy, napędzanego przez sektor paliw, po wyłączeniu którego dynamika zbiorczych zysków w ujęciu rok/rok podzbioru pozostałych spółek nieco słabnie,
aczkolwiek oczekujemy poszerzenia (w porównaniu z poprzednimi kwartałami) grupy spółek zdolnych do poprawy swoich powtarzalnych zysków względem okresu bazowego" - napisano w raporcie.
Analitycy DM BOŚ w drugim kwartale 2025 roku prognozują około 26 proc. i 15 proc. wzrost r/r zbiorczych znormalizowanych zysków operacyjnych/zysków netto spółek, które pokrywają.
"Sektor paliw pewnie po raz kolejny miał duży wpływ na poziom wyników (wraz z sektorem energetycznym; chociaż wpływ tego drugiego był znacząco słabszy); po ich wyłączeniu dynamika zbiorczych zysków w ujęciu rok/rok dla podzbioru pozostałych spółek powinna zbliżyć się do +5/-5 proc. na poziomie zysków operacyjnych/ netto" - napisano w raporcie.
W II kwartale 2025 r. około 65/57 proc. spółek pokrywanych przez DM BOŚ powinno być w stanie poprawić swoje powtarzalne zyski operacyjne/zyski netto w ujęciu rok/rok (są to proporcje wyższe odpowiednio o ok. 10 p.p. i 5 p.p. w stosunku do tych zanotowanych rok temu i w poprzednim kwartale).
Do spółek, które w drugim kwartale 2025 roku mogłyby zaskoczyć pozytywnie swoimi wynikami, analitycy DM BOŚ zaliczyli: Action, Asbis, Asseco Poland, Benefit Systems, Enea, LSI Software, mBank, Millennium, PGE, Seko i Tauron. Po przeciwnej stronie widzą Asseco BS, CD Projekt, Grodno, GTC, Cyfrowy Polsat, Ten Square Games i Text, których zyski mogą z kolei nieprzyjemnie zaskoczyć.
W minionym miesiącu portfel DM BOŚ wygenerował wyższy o 2,3 p.p. wynik w porównaniu ze stopą zwrotu z indeksu WIG – w kategoriach bezwzględnych wartość portfela wzrosła o 9,0 proc. w porównaniu z 6,7 proc. wzrostem indeksu WIG. Od początku 2025 roku portfel przyniósł bezwzględną dodatnią stopę zwrotu w wysokości 37,7 proc. (wobec 35,7 proc. wzrostu indeksu WIG), co oznacza wzrost o 2,3 p.p. względem poziomu referencyjnego.
Skład portfela DM BOŚ w nadchodzącym miesiącu uległ niewielkim zmianom. Na listę spółek, których kurs może się zachowywać lepiej od rynku, analitycy dodali Benefit Systems i Millennium jednocześnie nie wycofując żadnego podmiotu. Do krótkich pozycji tymczasem włączyli CD Projekt i nie usunęli żadnej spółki.
'
Do spółek, które mogą zachowywać się lepiej niż rynek DM BOŚ zaliczył: AB, Action, Asbis, Asseco SEE, Benefit Systems, Comp, Digital Network, Dom Development, Forte, mBank, Millennium, Mirbud, Orlen, PKO BP, PGE, Tauron, Toya, Vercom i VRG.
Spółki, które powinny się zachowywać gorzej od rynku, to: CD Projekt, Cyfrowy Polsat, GTC, JSW, KGHM oraz Ten Square Games.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jego autorem jest zespół analityków DM BOŚ. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 21 lipca o godzinie 18:15.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pr/