Aby spełnić WFD, banki będą musiały wyemitować papiery dłużne na 30 mld zł - NBP (opis)
Aby spełnić WFD, banki będą musiały wyemitować papiery dłużne na 30 mld zł, a przy wzroście bufora antycyklicznego stan potrzeb emisyjnych wzrośnie do 75 mld zł do końca 2026 roku - ocenia NBP w raporcie. W opinii banku proces zmiany struktury źródeł finansowania powinien przebiegać stopniowo i być rozłożony na dłuższy czas, niż proponuje to rekomendacja WFD.
"Szacunki NBP wskazują, że obecny niedobór źródeł finansowania dla wymogu równego 40 proc. na podstawie danych za czerwiec 2024 r. wynosi ok. 30 mld zł. Uwzględniając prognozowany wzrost akcji kredytowej, konieczność rolowania wcześniej wyemitowanych instrumentów oraz wejście w życie wskaźnika bufora antycyklicznego można szacować, że stan potrzeb emisyjnych do końca 2026 r. wzrośnie do ok. 75 mld zł" - podał NBP w raporcie o stabilności systemu finansowego.
"Stopniowa eliminacja nadwyżki kapitałowej z dostępnych źródeł finansowania kredytów hipotecznych począwszy od 31.12.2027 r. dodatkowo istotnie zwiększy potrzeby emisyjne banków. Obecnie stanowi ona bowiem ok. 40 proc. zobowiązań uwzględnianych przy kalkulacji wskaźnika WFD" - dodał.
KNF oczekuje, że banki podlegające rekomendacji będą utrzymywać WFD na poziomie co najmniej 40 proc. począwszy od 31 grudnia 2026 r. Spełnienie nowego wymogu będzie wymagało od banków znacznego zwiększenia skali emisji instrumentów dłużnych.
"W opinii NBP proces zmiany struktury źródeł finansowania powinien przebiegać stopniowo i być rozłożony na dłuższy czas, niż proponuje to rekomendacja WFD" - napisano w raporcie.
NBP podał, że wprowadzenie wymogu zwiększenia finansowania instrumentami dłużnymi zapewne doprowadzi do obniżenia niedopasowania terminowego aktywów i pasywów, ale jednocześnie może generować niepożądane skutki.
Według banku ze względu na płytki rynek krajowy, dodatkowe emisje w znacznym stopniu będą raczej kierowane za rynek zagraniczny i nominowane w walutach obcych, co będzie generowało ryzyko walutowe i stopy procentowej.
"Dodatkowe emisje instrumentów dłużnych mogą doprowadzić do wzrostu kosztów finansowania banków i w rezultacie – w sytuacji nadpłynności sektora bankowego – przyczynić się do spadku oprocentowania depozytów terminowych gospodarstw domowych lub też do zwiększenia marż na kredytach" - napisano w raporcie.
NBP ocenia, że w okresie pogorszenia sentymentu rynkowego wymóg WFD może negatywnie wpływać na możliwość zwiększania akcji kredytowej.
"W warunkach trudności z uplasowaniem emisji instrumentów dłużnych o odpowiedniej rentowności może dojść do ograniczania podaży kredytów mieszkaniowych. Innym efektem może być np. zmniejszanie akcji kredytowej w segmentach charakteryzujących się wysokimi wagami ryzyka w celu zwiększenia nadwyżki kapitałowej, która do 2033 r. może być uwzględniana przy wyliczaniu WFD" - napisano w raporcie.
Według NBP można oczekiwać, że w dłuższym okresie emisje instrumentów kwalifikowalnych w celu spełnienia wymogu MREL będą stanowić czynnik zmieniający dotychczasowy profil finansowania części banków. (PAP Biznes)
map/ seb/ gor/
