Banki w II kw. pokazały dobre wyniki, zysk przekroczył rynkowe oczekiwania o 7 proc. (opinia)

W ubiegłym tygodniu największe giełdowe banki zakończyły sezon publikacji wyników za II kwartał 2025 roku. Z zebranych przez PAP Biznes danych z 8 banków, dla których sporządzono konsensus, wynika, że zysk netto w tym okresie wyniósł 9,08 mld zł, czyli był o 7 proc. wyższy niż oczekiwano (8,46 mld zł). Wyniki wszystkich analizowanych banków okazały się wyższe od konsensusu, wyższe od wyników osiągniętych rok wcześniej i w poprzednim kwartale.

"Wyniki banków w II kwartale zgodnie z oczekiwaniami okazały się bardzo dobre, wynik odsetkowy wzrósł pomimo niższych stóp i nawet po uwzględnieniu wakacji kredytowych w 2024 roku. Wysokie dochody pozwoliły na zwracanie mniejszej uwagi na koszty działalności. Uwagę zwraca też lepsza jakość wyników (dynamika wyniku operacyjnego i dynamika wolumenów) w bankach państwowych. Widać też, że jakość portfela kredytowego pozostaje pod kontrolą. Podsumowując - banki pokazały kolejne dobre wyniki, podobnie jak w poprzednich kwartałach" - powiedział PAP Biznes analityk BM Banku Millennium Marcin Materna.

Poniżej zsumowane wyniki ośmiu banków w II kwartale 2025 roku w porównaniu do konsensusu PAP Biznes (w mln zł).

Wynik z tytułu odsetek oraz wynik z opłat i prowizji były okazały się zbliżone do oczekiwań analityków, przy czym ten drugi był o 1 proc. wyższy od konsensusu. Nie zaskoczyła również strona kosztowa banków. Pozytywną niespodzianką było natomiast o ponad 20 proc niższe saldo zawiązanych rezerw. Z zebranych danych wynika, że banki zawiązały rezerwy o wartości 1,04 mld zł, a spodziewano się, że wyniosą one 1,3 mld zł. Wszystkie analizowane banki zawiązały niższe od oczekiwań rezerwy, a w przypadku dwóch (Banku Millennium oraz BNP Paribas BP) saldo rezerw w II kwartale było nawet dodatnie, podczas gdy rynek oczekiwał zawiązanie rezerw w tym okresie.

Przedstawiciele banków na konferencjach wskazywali, że wpływ na niski wynik kosztu ryzyka miała przede wszystkim dobra jakość portfela kredytowego, część banków informowała dodatkowo o sprzedaży portfela NPL (np. Bank Millennium, Alior Bank i Santander BP), czy o zmianach w modelach dokonanych w II kwartale (BNP Paribas Bank Polska) oraz o pozytywnym wpływie parametrów makroekonomicznych na rezerwy (np. ING BSK).

Wyniki wszystkich analizowanych banków okazały się w II kwartale wyższe od rynkowych oczekiwań, z czego największe pozytywne zaskoczenie dotyczyło Banku Millennium, którego wynik netto okazał się o 26 proc. wyższy od konsensusu i wyniósł 331 mln zł.

Bank ten informował, że jego wyniki były pod wpływem większej niż zwykle liczby istotnych i nadzwyczajnych zdarzeń i po stronie pozytywnej, w pozostałych przychodach operacyjnych rozpoznał zysk ze sprzedaży nieruchomości, a w wyniku na instrumentach finansowych ujęto przeszacowanie udziałów w jednej z inwestycji kapitałowych. Z kolei sezonowe rozliczenie z organizacją kartową obniżyło koszty administracyjne, natomiast sprzedaż portfela NPL obniżyła koszty ryzyka kredytowego.

Zysk netto poszczególnych banków w II kwartale (w mln zł) w porównaniu do konsensusu PAP Biznes.

Najwyższy zysk netto w II kwartale osiągnął PKO BP (2,66 mld zł) i wynik ten okazał się o 6 proc. powyżej rynkowych oczekiwań. Analitycy zwracali uwagę, że bank pokazał dobre wyniki, wsparte silnym wynikiem odsetkowym oraz przyspieszeniem wzrostu kredytów.

Wyniki PKO BP obciążyła największa w II kwartale w sektorze rezerwa na portfel kredytów CHF. Koszty ryzyka prawnego kredytów hipotecznych w walutach wymienialnych wyniosły 1,25 mld zł i były na poziomie szacowanym wcześniej przez bank.

Łączne rezerwy na ryzyko prawne związane z kredytami walutowymi ośmiu analizowanych banków wyniosły w II kwartale około 3,7 mld zł.

Z zebranych danych wynika, że wynik odsetkowy banków wzrósł 16 proc. rdr, a wynik prowizyjny o 6 proc. W porównaniu do I kwartału wynik odsetkowy nieznacznie spadł, a wynik prowizyjny wzrósł o 3 proc. Koszty ogółem wzrosły 8 proc. i spadły 15 proc. kdk. Spadek w ujęciu kwartalnym spowodowany był m.in. brakiem kosztów BFG i KNF poniesionych w I kwartale.

Saldo rezerw spadło zarówno w ujęciu rdr, jak i kdk (odpowiednio o 34 proc. i o 28 proc.), natomiast zysk netto wzrósł o 23 proc. rdr i 1 proc. kdk.

Poniżej zsumowane wyniki 8 banków w II kwartale 2025 roku w porównaniu rdr i kdk.

W II kwartale przedstawiciele banków zwracali uwagę na zwiększony popyt na kredyty, na przyspieszenie na rynku kredytowym.

PKO BP informował, że obserwuje zwiększenie popytu na kredyty we wszystkich segmentach rynku, w drugiej połowie roku spodziewa się stabilnego wzrostu w kredytach hipotecznych oraz większego ożywienia w obszarze korporacyjnym i konsumpcyjnym.

Pekao podało, że w samym drugim kwartale w kluczowych segmentach strategicznych wzrost akcji kredytowej był dwucyfrowy i bank zanotował w tym okresie rekordową kwartalną sprzedaż pożyczek gotówkowych (ok. 2 mld zł).

Zebrane dane dotyczą PKO BP, Pekao SA, Santander Bank Polska, mBanku, Banku Millennium, ING Bank Śląskiego, Alior Banku oraz BNP Paribas Bank Polska.

W czwartek, 28 sierpnia, wyniki za II kwartał pokaże jeszcze Bank Handlowy. Analitycy spodziewają się, że zysk netto tego banku wyniesie 157 mln zł, spadnie więc 60 proc. rdr. Wpływ na wyniki banku będzie miała jednak sprzedaż działalności detalicznej do VeloBanku, która zdefiniowana będzie jako działalność zaniechana.

Pod koniec maja Bank Handlowy podpisał umowę sprzedaży działalności detalicznej banku na rzecz VeloBanku. Według wcześniejszych informacji w II kwartale bank rozpoznać ma jednorazową stratę netto z transakcji w wysokości około 380 mln zł. (PAP Biznes)

seb/ ana/