BM mBanku obniżył rekomendację dla BOŚ do "trzymaj" i cenę docelową akcji do 10,84 zł

Raport został wydany przy kursie 10,12 zł.

"BOŚ Bank jest obecnie notowany z największym dyskontem względem grupy porównawczej. Uważamy, że jest to uzasadnione – bank nie notuje wzrostu i nie generuje satysfakcjonującego zwrotu z kapitału. Dodatkowo wdrożenie regulacji CRR3 pozbawiło BOŚ Bank istotnej części nadwyżki kapitałowej – wskaźnik TCR spadł z 17,2 proc. w IV kw. 2024 r. do 15,8 proc. w I kw. 2025 r." - napisano w raporcie.

Jak wskazano, BM mBanku obniżyło prognozy zysku netto na 2025 r. dla BOŚ o 35 proc., a na 2026 r. o 21 proc.

"Wyniki za I kw. 2025 r. rozczarowały nas pod względem wyniku odsetkowego oraz salda odpisów. Zwracamy też uwagę, że w IV kw. 2024 r. bank dokonał korekt wynagrodzeń, które w pełni wpłynęły na wyniki I kw. 2025 r. (+15 proc. rdr).

Dodano, że pozytywnym aspektem jest to, że odpisy netto związane z kredytami CHF zbliżają się do końca i według szacunków biura maklerskiego zostaną w tym roku zredukowane o połowę.

"Bank koncentruje się na segmencie zielonego finansowania, jednak to nie wystarcza do zwiększenia sumy bilansowej. W niedawnym wywiadzie prezes BOŚ Banku zapowiedział, że bank będzie szukał popytu na kredyty korporacyjne wśród samorządów oraz planuje zwiększyć udział zielonych kredytów w całym portfelu z 40 proc. do 50 proc." - napisano.

"Dodatkowo bank zamierza postawić na rozwój relacji z klientami, licząc, że przełoży się to na niższe koszty finansowania" - dodano.

Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorami są Michał Konarski i Mikołaj Lemańczyk, nastąpiła 18 czerwca 2025 r. o godzinie 8:20.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)

mcb/ asa/