Cena maksymalna w ofercie publicznej Smyka ustalona na 13 zł za akcję - prospekt (opis)

Inwestorzy indywidualni mogą składać zapisy na akcje Smyka od 23 do 29 października 2025 r. W tym czasie trwać też będzie proces budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych.

Zapisy na akcje od inwestorów indywidualnych będą przyjmowane po cenie maksymalnej ustalonej na 13 zł za akcję.

Oferta będzie skierowana do inwestorów indywidualnych i inwestorów instytucjonalnych w Polsce oraz do wybranych międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych w określonych jurysdykcjach.

Oczekuje się, że inwestorom indywidualnym zostanie przydzielone od 10 proc. do 15 proc. ostatecznej liczby akcji oferowanych.

Jak podano, ostateczna liczba i ostateczna cena akcji oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów zostaną ustalone po zakończeniu procesu budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych i przewiduje się, że zostaną opublikowane około 30 października 2025 r.

Pierwszy dzień notowania akcji Smyk na GPW w Warszawie przypadnie około 7 listopada 2025 r.

Globalnymi Współkoordynatorami i Współprowadzącymi Księgę Popytu są: Barclays Bank Ireland PLC, Pekao Investment Banking oraz UniCredit Bank GmbH (oddział w Mediolanie), zaś Współprowadzącym Księgę Popytu oraz Firmą Inwestycyjną pośredniczącą w ofercie publicznej jest Bank Polska Kasa Opieki - Biuro Maklerskie Pekao.

Jak podano, zamiarem spółki oraz akcjonariusza sprzedającego jest ustalenie ostatecznej liczby oraz ceny akcji oferowanych w taki sposób, aby wpływy brutto spółki z emisji nowych akcji wyniosły około 150 mln zł, a łączna liczba akcji oferowanych nabytych w ofercie reprezentowała około 45 proc. kapitału zakładowego po rejestracji nowych akcji oraz po emisji akcji serii E w ramach programu motywacyjnego ustanowionego w spółce.

Po przeprowadzeniu oferty akcjonariusz sprzedający pozostanie większościowym akcjonariuszem Smyka, a prezes Michał Grom planuje utrzymać (pośrednio) kontrolny pakiet w spółce w dającej się przewidzieć przyszłości.

Smyk oraz akcjonariusz sprzedający zobowiążą się, że nie będą oferować ani sprzedawać akcji spółki przez okres 360 dni od daty pierwszego notowania akcji na GPW, z pewnymi zwyczajowymi wyłączeniami. Ponadto, akcjonariusz sprzedający zaciągnie dodatkowe zobowiązanie w zakresie niezbywania posiadanych przez niego akcji uprzywilejowanych co do głosu (z których korzyści ekonomiczne umownie przysługują Michałowi Gromowi): (i) do upływu okresu 4 lat od dnia pierwszego notowania albo (ii) do dnia sprzedaży przez akcjonariusza sprzedającego ostatnich posiadanych przez niego akcji innych niż uprzywilejowane co do głosu.

CELEM OK. 150 MLN ZŁ Z EMISJI NOWYCH AKCJI

Smyk oczekuje, że z emisji nowych akcji pozyska około 150 mln zł brutto.

Środki mają zostać przeznaczone na wzmocnienie pozycji finansowej poprzez częściową spłatę zadłużenia bankowego oraz na finansowanie strategii dalszego rozwoju grupy. Zarząd przewiduje, że częściowa spłata zadłużenia bankowego pozwoli obniżyć wskaźnik zadłużenie netto / skorygowana EBITDA (z wyłączeniem pozycji jednorazowych) do poziomu 1,6x oraz przyczyni się do obniżenia kosztów finansowych grupy.

Smyk działa na rynku produktów dla dzieci w Polsce. Według raportu opracowanego przez firmę doradztwa strategicznego OC&C, grupa w 2024 roku posiadała 14,3 proc. udział w głównym rynku docelowym, obejmującym modę dziecięcą, zabawki i gry oraz sprzęt i akcesoria dla dzieci.

Poza działalnością krajową, grupa umacnia pozycję jednego z wiodących sprzedawców detalicznych produktów dla dzieci w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, rozwijając działalność w Rumunii i planując dalszą ekspansję na wybranych rynkach CEE.

Na koniec czerwca 2025 roku sieć sprzedaży Grupy Smyk obejmowała 253 sklepy własne w Polsce oraz 35 w Rumunii. Grupa prowadzi także w ograniczonym zakresie działalność w Ukrainie (12 sklepów na koniec czerwca 2025 roku). Sklepy stacjonarne są zintegrowane ze sklepem internetowym oraz aplikacją mobilną, dostępną w Polsce i Rumunii. Produkty oferowane przez grupę są ponadto dostępne w 20 krajach Europy i Azji poprzez sieć partnerską.

W ramach międzynarodowej ekspansji, w sierpniu 2025 roku grupa otworzyła swój pierwszy własny sklep stacjonarny w Słowacji, a w 2026 roku planuje także otworzyć własne sklepy w Czechach oraz Bułgarii.

W 2024 roku przychody z umów z klientami osiągnięte przez grupę Smyk sięgnęły około 2,25 mld zł, co oznacza wzrost o około 6 proc. w porównaniu z 2023 rokiem. Wypracowany w ubiegłym roku zysk z działalności operacyjnej wyniósł około 118,9 mln zł (+91 proc. rdr), z kolei skorygowana EBITDA (z wyłączeniem pozycji jednorazowych) sięgnęła około 301,7 mln zł (+18 proc. rdr).

W pierwszym półroczu 2025 roku przychody z umów z klientami grupy Smyk wyniosły około 985,1 mln zł (+0,5 proc. rdr), zysk z działalności operacyjnej sięgnął około 15 mln zł (wobec straty na poziomie około 12,3 mln zł w pierwszym półroczu 2024 roku), zaś skorygowana EBITDA wyniosła około 105,3 mln zł (+26,9 proc. rdr).

Jak podano, w trzecim kwartale 2025 roku przychody z umów z klientami wzrosły w tempie zbliżonym do średnich kilku procent rok do roku.

Strategia grupy Smyk opiera się na trzech filarach: wzroście sprzedaży wielokanałowej w ujęciu LFL, poprzez zwiększanie ruchu i wartości koszyka zakupowego; rozbudowie sieci sklepów w Polsce i Rumunii; ekspansji na nowe rynki – zarówno poprzez własne placówki w modelu omnichannel, jak i współpracę partnerską.

W latach 2025-2026 Grupa Smyk planuje otwarcie łącznie ponad 35 nowych sklepów w Polsce, Rumunii, Czechach, Słowacji i Bułgarii.

Smyk zakłada zarówno w krótkim, jak i średnim okresie wzrost liczby sklepów grupy o około 15-20 rocznie, wzrost przychodów ze sprzedaży na poziomie od niskich do średnich kilku procent w krótkim okresie oraz na poziomie wysokich kilku procent w średnim okresie.

Spółka planuje utrzymać marżę skorygowaną EBITDA (z wyłączeniem pozycji jednorazowych) w krótkim i średnim okresie na poziomie zbliżonym do poziomu notowanego w ostatnich latach.

Zakładane nakłady inwestycyjne odzwierciedlające dalsze inwestycje grupy w nowe sklepy oraz utrzymanie istniejących sklepów są na poziomie około 60 mln zł rocznie w krótkim i ponad 60 mln zł rocznie w średnim okresie.

Zarząd zamierza rekomendować wypłatę dywidendy akcjonariuszom począwszy od podziału zysku za 2026 rok (wypłacanego w 2027 roku) w wysokości od 30 proc. do 50 proc. zysku netto.

Jak wskazano w raporcie, poziom rekomendowanej wypłaty dywidendy może zostać podwyższony w latach, w których grupa osiągnie: "wyjątkowo dobre wyniki finansowe".

"Pomimo obserwowanych trendów demograficznych, odnotowujemy stabilny wzrost przychodów i rentowności. Naszą odpowiedzią na te wyzwania jest między innymi ekspansja międzynarodowa. Sprawdzony na polskim rynku model działalności z powodzeniem wdrożyliśmy w Rumunii i rozszerzamy na kolejne rynki regionu. (...) Nieustannie pracujemy też nad rozwojem naszej oferty, kierując ją do coraz szerszych grup wiekowych" - powiedział, cytowany w komunikacie prasowym, prezes Smyka, Michał Grom.

"Wierzymy, że Smyk będzie ciekawą propozycją inwestycyjną dla szerokiego grona inwestorów" - dodał prezes. (PAP Biznes)

doa/ pel/ asa/