DM BOŚ obniżył wycenę dla akcji Seko do 15,5 zł

Raport został przygotowany przy kursie na poziomie 9,8 zł.

W ocenie analityków, spółka ma za sobą trudny rok, w którym musiała mierzyć się z presją cenową ze strony odbiorców (wojna cenowa sieci handlowych), słabszym rdr popytem oraz silnym wzrostem kosztów wynagrodzeń, ale wydaje się, że oddziaływanie pierwszych dwu zmniejsza się – w III kw. 2024 r. spadek sprzedaży rdr był już znacznie mniejszy niż w I poł. br. (-5 proc. vs -15 proc.).

"W 2025 roku oczekujemy odbicia sprzedaży, w dużej mierze dzięki efektowi niskiej bazy. Spodziewamy się, że od początku 2025 r. Seko dostosuje swoje cenniki do rosnących cen surowców oraz płac (od 2025 r. płaca minimalna ma wzrosnąć o 9 proc.). Oczekujemy poprawy marży EBIT do 5 proc., a według naszych prognoz zysk netto w przyszłym roku powinien wzrosnąć o 30 proc." - napisano w raporcie.

Zdaniem DM BOŚ, bezpieczna pozycja gotówkowa spółki pozwoli na tradycyjną wypłatę połowy zysku w formie dywidendy. W 2025 r. analitycy oczekują 0,60 zł dywidendy na akcję, co przy obecnym kursie implikuje stopę dywidendy rzędu 6 proc.

Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ przygotowanym na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Mikołaj Stępień.

Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 2 grudnia, o godzinie 7:40.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

doa/ asa/