PUŁAWY SA (16/2025) Szacunkowe wybrane skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe "Puławy" S.A. za IV kwartał oraz 2024 rok.

Podstawa prawna: Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne.

Zarząd spółki Grupa Azoty Zakłady Azotowe "Puławy" S.A. ("Emitent") przekazuje w załączeniu do publicznej wiadomości szacunkowe wybrane skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Azotowe "Puławy" S.A. ("Grupa Kapitałowa Emitenta") za IV kwartał oraz 2024 rok.

Komentarz do wyników IV kwartału 2024 roku

W IV kwartale 2024 roku Grupa Kapitałowa Emitenta kontynuowała realizację działań naprawczych, w tym m. in. uruchomiony został Program AZOTY BUSINESS, który skupia się na wdrażaniu efektywnych rozwiązań m.in. w takich obszarach korporacyjnych jak: zakupy, intensyfikacja działań sprzedażowych, cash management czy zarządzanie segmentowe.

W efekcie Grupa Kapitałowa Emitenta wypracowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 898 mln zł i wynik EBITDA w wysokości 69 mln zł, przy marży EBITDA 7,7%.

Istotny wpływ na wyniki w IV kwartale 2024 roku miało rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość niefinansowych aktywów trwałych (głównie na wyniki Segmentu Energetyka) oraz rozliczenie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczącego ulgi w podatku dochodowym, o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 14/2025 w dniu 14 kwietnia 2025 roku. Łączny wpływ ww. zdarzeń skutkował

zwiększeniem skonsolidowanego wyniku finansowego netto za IV kwartał 2024 roku o kwotę 148 mln zł.

Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta w IV kwartale 2024 roku w kluczowych segmentach:

Segment Agro

W Segmencie Agro w IV kwartale 2024 roku głównymi determinantami wyników były znacząco większe wolumeny sprzedanych nawozów mineralnych jako pochodna wdrożonych działań nakierowanych na odzyskanie udziałów w rynku oraz wyższe ceny gazu w porównaniu do III kwartału 2024 roku, jak również w relacji rocznej, a także niespotykanie wysoki import z kierunków wschodnich.

Ceny gazu ziemnego w analizowanym okresie były relatywnie stabilne, bez wyraźnej istotnej amplitudy zmian. Średnie notowania spot dla indeksu TTF kształtowały się na poziomie 42,9 EUR/MWh i były wyższe o 6% niż w IV kwartale 2023 roku.

Popyt na nawozy mineralne był umiarkowanie wyższy przy jednocześnie rosnącej presji wynikającej z napływu produktów importowanych głównie z Rosji i Białorusi. Import szczególnie odczuwalny był w przypadku rynku polskiego. Rosyjskie nawozy były powszechnie dostępne i konkurencyjne cenowo z uwagi na niskie koszty produkcji. W IV kwartale 2024 roku wolumen nawozów zaimportowany na rynek krajowy z tych dwóch kierunków wyniósł 370 tys. ton (tj. wykazując wzrost o 44% r/r), z czego około 90% pochodziło z Rosji.

Powyższe czynniki przełożyły się na konieczność adaptacji cen europejskich. W IV kwartale 2024 roku w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego sprzedaż nawozów Grupy Kapitałowej Emitenta wzrosła, co było efektem m.in. intensyfikacji działań sprzedażowych i rozbudowy oferty produktowej Grupy. W efekcie łączny wolumen sprzedaży nawozów azotowych, fosforowych oraz wieloskładnikowych Grupy Kapitałowej Emitenta w IV kwartale 2024 roku był wyższy o 11% r/r.

W przypadku produktów nienawozowych Segmentu Agro, obserwowano oznaki wzrostu popytu na część produktów, choć był on wciąż oceniany jako słaby. Sytuacja gospodarcza w ujęciu globalnym nie sprzyjała odbudowie kluczowych, docelowych sektorów. Brak istotnej poprawy sytuacji gospodarczej, a także import konkurencyjnych cenowo towarów, stanowił wyzwanie dla europejskiego rynku. Sprzedaż Grupy Kapitałowej Emitenta w ujęciu wolumenowym była dla tej grupy produktów wyższa o około 13% w relacji do analogicznego kwartału roku poprzedniego, a w przypadku NOXy odnotowano wzrost wolumenu sprzedaży o około 36%. Z uwagi na sytuację rynkową produkcja melaminy w IV kwartale 2024 roku nie była prowadzona, a sprzedaż produktu realizowana była z zapasów.

Wypracowana w IV kwartale 2024 roku marża EBITDA Segmentu Agro ukształtowała się na poziomie minus 3,7% i mimo negatywnego wyniku była lepsza o 5,5 p.p. w stosunku do III kwartału 2024.

Segment Tworzywa

Sektor wciąż zmagał się ze słabym popytem. Obserwowana była obniżona aktywność zakupowa w kluczowych dla segmentu sektorach gospodarczych - budowlanym i samochodowym. Sytuacji rynkowej nie sprzyjały też niekorzystne warunki otoczenia makroekonomicznego.

Z uwagi na utrzymujący się niski popyt w branżach przetwórstwa tworzyw, w IV kwartale 2024 roku Emitent nie wznowił produkcji kaprolaktamu, po czasowym uruchomieniu instalacji w III kwartale 2024 roku w celu przerobu posiadanych zapasów surowców i półproduktów.

W IV kwartale 2024 roku wynik EBITDA Segmentu Tworzywa ukształtował się na poziomie minus 21 mln zł.

Główne czynniki wpływające na wyniki wypracowane w 2024 roku

W 2024 roku Grupa Kapitałowa Emitenta wypracowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 3 481 mln zł i wynik EBITDA w wysokości minus 201 mln zł, przy marży EBITDA minus 5,8%, co oznacza poprawę wyniku EBITDA względem 2023 roku o około 137 mln zł. Od końca marca 2024 roku kontynuowane są działania naprawcze, mające na celu zapewnienie stabilności finansowej Grupy, poprawę wyników operacyjnych oraz aktywności mające na celu ochronę europejskiej branży nawozowej.

Wyniki w dużej mierze uzależnione były od warunków zewnętrznych, determinowanych utrzymującą się niekorzystną sytuacją makroekonomiczną w skali globalnej, wzrastającymi napięciami geopolitycznymi i wynikającymi z nich zakłóceniami w łańcuchach dostaw, w tym niespotykanym dotąd importem nawozów z kierunku rosyjskiego i białoruskiego, a także brakiem wyraźnego ożywienia w kluczowych dla Grupy sektorach rynku.

Import nawozów na rynek polski z Rosji i Białorusi w całym 2024 roku wyniósł około 1,5 mln ton, co oznacza, że nastąpił blisko 2,5-krotny wzrost importu nawozów ze wspomnianych kierunków w porównaniu z rokiem 2023 i prawie 3-krotny wzrost w relacji do 2022 roku.

Przy względnej stabilności wobec wcześniejszych okresów, ceny gazu ziemnego znacznie fluktuowały w poszczególnych miesiącach i kwartałach 2024 roku. Pomimo średniej ceny dla całego okresu na poziomie 34 EUR/ MWh (TTF DA), w IV kwartale ceny gazu ziemnego zdecydowanie wzrosły do 43 EUR/MWh, osiągając maksimum w grudniu 2024 (45 EUR/MWh). W stosunku do grudnia 2023 roku gaz był droższy o 27%.

Popyt w segmentach działalności Grupy Kapitałowej Emitenta wzrósł, co pozwoliło na wzrost wolumenów sprzedaży, ale nie był wystarczający, żeby odbudować rentowność działalności do dodatnich poziomów, ze względu na presję na obniżki cen produktów.

Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianom. Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za 12 miesięcy 2024 roku, którego publikacja została zaplanowana na dzień 29 kwietnia 2025 roku.

Podstawa prawna: Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej z dnia 12 czerwca 2014, nr. L 173/1 z późn. zm.).

Więcej na: http://biznes.pap.pl/pl/reports/espi/all,0,0,0,1

[English version below]

More information on page: http://biznes.pap.pl/en/reports/espi/all,0,0,0,1