Trigon DM podtrzymuje rekomendację "kupuj" Selvity, cena docelowa obniżona do 45 zł

Raport został przygotowany przy kursie 31 zł.

"Kontraktowy rynek farmaceutyczny pozostaje pod presją, ponieważ firmy biotechnologiczne nadal są ostrożne z wydatkami - szczególnie na rynku amerykańskim z niepewnością regulacyjną po wyborach Donalda Trumpa. Tendencja ta utrzymuje się pomimo niewielkiego odbicia na amerykańskim i unijnym rynku biotechnologicznych IPO i ofert wtórnych w USA i UE. Pomimo tego trudnego otoczenia, naszym zdaniem Selvita ma szansę w latach 2025-2026 nieznacznie przebić wyniki szerokiego rynku" - napisano w raporcie.

Jak podano, wynika to w dużej mierze z niedawnych inwestycji w rozbudowę zespołu sprzedażowego i skupieniu się na partnerstwie z dużymi firmami farmaceutycznymi. Wysiłki te prawdopodobnie zaczną przynosić rezultaty, choć Trigon DM oczekuje, że poprawa zysków będzie stopniowa.

"W 2025 r. zakładamy, poziom usług badawczych w segmencie Drug Discovery na poziomie 286 mln zł (+10 proc. r/r), w segmencie Drug Development na poziomie 94 mln zł (+15 proc. r/r). Widzimy poziom EBITDA SLV na poziomie 83 mln zł z marżą EBITDA na poziomie ok. 21 proc. r/r." - dodano.

"Naszym zdaniem najtrudniejszy okres dla wzrostu wyników wydaje się być za spółką, jednak 2H25 może być obarczona wolniejszą tendencją spadkową na rynku amerykańskim ze względu na niepewność polityczną i gospodarczą. W rezultacie utrzymujemy naszą rekomendację na poziomie +Kupuj+ z ceną docelową obniżoną do 45 zł na akcję (z 60 zł na akcję)" - napisano w raporcie.

Depesza jest skrótem rekomendacji Trigon DM. Jej autorem jest Katarzyna Kosiorek. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 16 kwietnia 2025 r. o godzinie 08.00.

W załączniku raport z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

mbi/ osz/