DZIEŃ NA FX/FI: Złoty umocnił się; rentowność 10-letnich SPW poniżej 6 proc.
Dane inflacyjne ze Stanów Zjednoczonych spowodowały, że dolar na krótko lekko osłabił się wobec euro, a rentowności amerykańskich 10-letnich obligacji obniżyły się o kilkanaście pb. Złoty umocnił się do EUR i USD, a rentowność polskich 10-latek spadła do poniżej 6 proc. Zdaniem analityków, rynki stoją w obliczu wielu niewiadomych, związanych z bliską inauguracją prezydentury D. Trumpa.
"Dzisiejsza sesja w godzinach porannych przebiegała spokojnie w oczekiwaniu na dane inflacyjne ze Stanów Zjednoczonych. Po publikacji rynki mocno zareagowały. Raport pokazał, że ceny konsumpcyjne w USA co prawda wzrosły w grudniu, ale mamy pozytywne zaskoczenie po stronie inflacji bazowej, na którą zwraca uwagę Fed" - powiedział PAP Biznes Łukasz Zembik, dyrektor departamentu analiz DM TMS Brokers.
W środę amerykański Departament Pracy podał, że ceny konsumpcyjne (CPI - consumer price index) w USA w grudniu wzrosły o 2,9 proc. w ujęciu rdr, a mdm wzrosły o 0,4 proc. Oczekiwano +2,9 proc. rdr i +0,4 proc. mdm. Inflacja bazowa, czyli wskaźnik, który nie uwzględnia cen paliw i żywności, wzrosła o 0,2 proc. mdm i 3,2 proc. rdr. Oczekiwano +0,3 proc. mdm i +3,3 proc. rdr.
Miesiąc wcześniej CPI wzrósł o 0,3 proc. mdm, a rdr wzrósł o 2,7 proc. Bazowy CPI miesiąc wcześniej wzrósł o 0,3 proc. mdm i o 3,3 proc. rdr.
Zdaniem analityka, rynek zmienił swoje oczekiwania odnośnie obniżek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych.
"Piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy pokazał wciąż wysoki popyt na pracę i spadek bezrobocia, pomimo, że na rynek weszło dużo nowych osób. To oznacza, że sytuacja w amerykańskiej gospodarce jest dobra. Rynek zaczął obawiać się, że Rezerwa Federalna może nie obniżyć stóp procentowych w tym roku, a teraz zaczyna wracać do swojej poprzedniej wyceny i obecnie w grze jest jedna obniżka" - powiedział Zembik.
"Dwie obniżki w tym momencie nie są przez rynek wyceniane, jak to było jeszcze w grudniu" - powiedział.
Po danych inflacyjnych dolar lekko tracił wobec euro.
"Umiarkowane osłabienie dolara spowodowało wzrost wartości walut Emerging Markets, w tym złotego. PLN zyskał szczególnie do amerykańskiej waluty. Trzeba jednak wziąć pod uwagę, jak mocno złoty stracił ostatnio wobec dolara" - dodał Zembik.
RYNEK DŁUGU
Rentowności obligacji w środę spadały. Dochodowość zarówno amerykańskich, jak i polskich 10-latek idzie w dół o kilkanaście pb.
"Globalny ruch na obligacjach, szczególnie amerykańskich, powoduje, że rentowności polskich 10-latek spadają do poniżej 6 proc. Daje nam to lekką korektę w ostatnim impulsie wzrostowym. Od początku grudnia obligacje 10-letnie urosły z 5,5 proc. do ponad 6 proc., to znaczny ruch" - powiedział Zembik.
"Przed nami jednak dużo niewiadomych. Rynek będzie spekulował, co może wydarzyć się po zaprzysiężeniu nowego prezydenta USA, ile z obietnic wyborczych zostanie wdrożone w życie. Nie wiemy, jak mocno zostanie podbita inflacja w efekcie polityki gospodarczej Trumpa. Obawy o inflację zwiększa drożejąca ropa" - dodał.
Ceny ropy mocno rosną po tym, jak Biały Dom ogłosił w piątek zestaw sankcji przeciwko największym rosyjskim firmom naftowym oraz sektorowi energetycznemu. W środę po południu kontrakty na WTI na luty zwyżkują o 0,75 proc. do 78,09 USD za baryłkę, a marcowe futures na Brent rosną o 0,55 proc. do 80,34 USD/b.
W środę Główny Urząd Statystyczny podał, że ceny towarów i usług konsumpcyjnych w grudniu wzrosły rdr o 4,7 proc., a w porównaniu z poprzednim miesiącem nie zmieniły się. Wcześniej w szacunku flash GUS podawał, że CPI wyniósł 4,8 proc. rdr i 0,2 proc. mdm. Inflacja średnioroczna w 2024 r. wyniosła 3,6 proc. wobec 11,4 proc. rok wcześniej.
| środa | środa | wtorek | |
| 16:52 | 09:18 | 16:25 | |
| EUR/PLN | 4,2564 | 4,2616 | 4,2691 |
| USD/PLN | 4,1328 | 4,1344 | 4,1581 |
| CHF/PLN | 4,5311 | 4,5342 | 4,5372 |
| EUR/USD | 1,0299 | 1,0309 | 1,0267 |
| OK0127 | 5,17* | b/d | b/d |
| PS0130** | 5,69 | 5,78 | 5,80 |
| DS1034 | 5,99 | 6,09 | 6,11 |
* dane z 15:29
** zmiana benchmarku
(PAP Biznes)
pam/ asa/