Bioceltix - Aktualizacja terminów realizacji projektów dotyczących kandydatów na produkty lecznicze BCX-CM-J, BCX-CM-AD oraz BCX-EM, pozyskanie dofinansowania na budowę fabryki. Informacja neutralna wycenowo.
Marvipol Development: Prognoza wyników za 1Q25E. Informacja neutralna, biorąc pod uwagę, że deweloper już wcześniej zaraportował dosyć zbliżony wolumen przekazań (tylko 18 mieszkań, vs. 14 lokali w 1Q24; podkreślamy, że zarząd spółki informował uprzednio o projektach budów)...
SONEL - Wyniki Q4/2024: historyczne rekordy, wysoka sprzedaż liczników
MS Zabrze naszym zdaniem nadal wykazuje niedowartościowanie względem sektora. Wycena nawet przy zakładanym pogorszeniu r/r wyników w 2025 roku nie jest wymagająca (EV/EBITDA’25=3,5x, spółka posiada silną pozycję gotówką - zakładamy w 2025 skup akcji/dywidendę na poziomie 9% obecnej kapitalizacji). Wyniki 4Q’24 były lepsze od naszych poprzednich założeń a spółka kontynuowała w ostatnich tygodniach odbudowę portfela (po dużym kontrakcie z marca’25 jest on obecnie na rekordowym poziomie ok 1,3 mld PLN)...
W bieżącym tygodniu na rynek spłynie szereg danych makroekonomicznych z Polski. Te będą rozczytywane głównie w kontekście zmienionej po kwietniowym posiedzeniu komunikacji RPP. Rada dwa tygodnie temu dała sygnał wyraźnego złagodzenia swojego nastawienie do polityki monetarnej, a prezes NBP pierwszy raz w tym roku dał do zrozumienia, że nadchodzą obniżki stóp procentowych...
Indeks WIG20 w czwartek zakończył handel wzrostem. W gronie blue chipów solidnie rosły spółki sektora handlu detalicznego, w tym Pepco (+10%) i Dino (+3,2%) – obie bez publikacji oficjalnych cenotwórczych komunikatów. Umocnił się również WIG-banki (+1,5%), gdzie wzrostom przewodził Santander (+3%). Krajowy WIG20 bardzo dobrze poradził sobie na tle innych europejskich parkietów, nie poddając się presji spadków na indeksach DAX i CAC40...
XTPL: Wstępne wyniki sprzedażowe za Q1’25.
Zgodnie z oczekiwaniami Rada Prezesów EBC obniżyła wczoraj stopy procentowe o 25 p.b. i stopa depozytowa wynosi aktualnie 2,25%. Podjęta decyzja była jednomyślna, a w komunikacji po posiedzeniu czytamy, że proces dezinflacji jest na dobrej drodze. Podczas konferencji po posiedzeniu, prezes EBC C. Lagarde wskazywała, że w obecnych warunkach podwyższonej niepewności, Rada Prezesów będzie podejmować dalsze decyzje z posiedzenia na posiedzenie z uwzględnieniem spływających danych, a ścieżka stóp procentowych nie jest z góry ustalona...
KINO POLSKA: WYNIKI ZA Q4 2024. Wynik netto w Q4 2024 wyniósł 15,1 mln PLN (-22,1% r/r; efektywna stawka podatkowa w Q4 2024 wyniosła niemal 29%, czyli odczuwalnie powyżej średniej z poprzednich okresów). W ujęciu 2024 roku wynik netto to blisko 66,7 mln PLN (+28,6% r/r; efektywna stawka podatkowa wyniosła 23,2% względem 21% z 2023 roku).
Toya: Wartość akcji Toya oszacowaliśmy na podstawie wyceny metodą DCF na 11,19 zł oraz porównawczą na 13,40 zł. Pierwszej z metod przypisaliśmy 90% wagi, drugiej – 10%. Cenę docelową w horyzoncie 9-miesięcznym wyznaczyliśmy na 12,4 zł, co daje 94% potencjał wzrostu kursu akcji.
Bioceltix: BCX-EM (drug for joint inflammation in horses): BCX has completed the clinical study phase for this project. The primary endpoint was met in 64.1% of patients treated with BCX-EM, versus 33.3% in the control group — a statistically significant result....
We have adjusted our expectations to assume reduced margins in Poland from 2028 (a likely result of an updated deal with Allegro), and we have updated our model to reflect 4Q results. We have also updated the expected RFRs path, and we set an equity risk premium of 5.5%. After all this, we set our new target price for INPST at EUR 18.40, implying great upside potential of nearly 45%.