DM BOŚ obniżył rekomendację Grupy Azoty do "sprzedaj"

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 9 maja, obniżyli rekomendację Grupy Azoty do "sprzedaj" z "trzymaj", obniżając 12-miesięczną cenę docelową akcji do 20 zł z 22 zł wcześniej.

W dniu wydania raportu kurs akcji Grupy Azoty wyniósł 22,48 zł.

"Po aktualizacji naszych prognoz finansowych dla spółki nasze nastawienie staje się po raz kolejny negatywne (Sprzedaj + Niedoważaj. Przede wszystkim normalizacja poziomu marż produktów następuje wolniej, niż zakładaliśmy, po drugie nie najlepiej wyglądają perspektywy PDH i wreszcie wysokie zadłużenie spółki pozostaje nierozwiązanym problemem strukturalnym" - napisano.

Zdaniem analityków normalizacja poziomu marż produktów spółki następuje wolniej niż zakładali.

"Wprawdzie ostatnio koszty gazu, energii, CO2 i węgla znacząco spadły, jednak ciągle pozostają na historycznie wysokim poziomie. Azoty przegrywają na poziomie cen z producentami nawozów z Białorusi, Rosji czy Bliskiego Wschodu, którzy bardzo aktywnie działają w Środkowej Europie korzystając z sankcji nałożonych na import rosyjskiego gazu i niskich kosztów produkcji. Obecny sezon nie jest korzystny dla segmentu agro spółki i to nie tylko ze względu na dużą podaż wynikającą z importu nawozów, ale również z powodu ostatnich spadków światowych cen zbóż, które się odbijają negatywnie na popycie ze strony rolników. Ponadto ożywienie gospodarcze w Europie, które mogłoby poprawić marże plastików i chemikaliów, jest ograniczone - napisano.

Pół roku temu analitycy oczekiwali ok. 1,3 mld zł EBITDA w 2024 roku, w tym ok. 570 mln zł EBITDA w samym I kw. br. Tymczasem obecnie obniżyli prognozy do 75 mln zł straty EBITDA w I kwartale i 0,4 mld zł EBITDA w całym roku.

Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jej autorem jest Łukasz Prokopiuk. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 10 maja 2024 r. o godzinie 7:20.

W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

epo/ gor/