DM BOŚ obniżył wycenę akcji JSW do 22 zł

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 7 października, obniżyli wycenę akcji JSW w horyzoncie 12-miesięcznym do 22 zł z 30 zł wcześniej. Rekomendacja "sprzedaj" została podtrzymana.

Raport sporządzono przy kursie 28,57 zł.

"Nawet jeśli przyjmiemy, że rzekomy plan restrukturyzacji spowoduje oszczędności kosztów i obniżenie wydatków inwestycyjnych, założymy wyraźną poprawę warunków makroekonomicznych oraz będziemy liczyć na znaczący wzrost produkcji węgla w nadchodzących latach, wszystko to za mało, naszym zdaniem, by spółka wygenerowała odpowiednią wartość dla swoich akcjonariuszy mniejszościowych" - napisano w raporcie.

DM BOŚ prognozuje, że w 2024 roku skorygowana EBITDA JSW wyniesie 226,5 mln zł, a w przyszłym roku może wynieść 3,12 mld zł.

Analitycy zakładają, że JSW wprowadzi plan restrukturyzacyjny, aby zmniejszyć koszty operacyjne łącznie o 3,7 mld zł w latach 2025-27 (obniżając koszty kwartalnie o 310 mln zł).

"Zakładamy, że produkcja węgla spółki stopniowo odbije się, osiągając odpowiednio 13,7 mln ton i 14,4 mln ton w 2025 i 2026, a w latach 2027-31 będzie to 14,6 mln ton. Wydaje się to ryzykownym założeniem zważywszy na oczekiwane przez nas nakłady inwestycyjne i relatywnie niski poziom produkcji w 2023 roku 13,3 mln ton) oraz założony na 2024 rok docelowy poziom produkcji w wys. 12,5 mln ton" - napisano w raporcie.

Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Łukasz Prokopiuk, nastąpiła 8 października 2024 r. o godzinie 7:30.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)

seb/ gor/