TYDZIEŃ W KRAJU: Decyzja RPP, przetarg BGK, PMI, przegląd ratingu przez Fitch i S&P
Rozpoczynający się tydzień na krajowym rynku będzie zdominowany przez oczekiwanie na decyzję Rady Polityki Pieniężnej, zarys najnowszej projekcji i konferencję prezesa NBP. BGK przeprowadzi przetarg sprzedaży obligacji. Rynek pozna PMI dla polskiego przemysłu. Przeglądu ratingu Polski dokonają Fitch i S&P. Wyniki opublikują m. in. PKO BP, Pekao, BNP Paribas, Zabka Group i GPW.
"Polska Rada Polityki Pieniężnej utrzyma stopy procentowe bez zmian. Na listopadowym posiedzeniu RPP jak zwykle zapozna się z wynikami nowej projekcji NBP. Nie spodziewamy się znaczących zmian w projekcji wobec poprzedniej wersji. Inflacja CPI i bazowa w III kw. br. były o 0,1 pkt. proc. wyższe niż przewidywane przez projekcję lipcową odpowiednio 4,4 proc. i 3,8 proc. rdr; wzrostu PKB za III kw. jeszcze nie znamy, ale widać ryzyko słabszego wyniku od lipcowej prognozy 3,1 proc. rdr, choć z drugiej strony odczyt PKB w II kw. był lepszy od prognozy NBP" - napisali w raporcie ekonomiści Santander BP.
"Nadal nie znamy decyzji rządu w sprawie cen energii w 2025 r., więc projekcja zapewne ponownie założy wygaśnięcie tarcz osłonowych z końcem br. W efekcie, trajektorie PKB i inflacji nie powinny się wg nas znacząco różnić od tych z lipca. Ton komunikatu RPP i czwartkowej konferencji prezesa Glapińskiego też będzie naszym zdaniem podobny jak w poprzednich miesiącach" - dodali.
Wszystkie z 17 ośrodków prognostycznych ankietowanych przez PAP Biznes oczekują braku zmian stóp procentowych NBP na posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej w listopadzie oraz do końca 2024 r.
Ośmiu prognostów spodziewa się obniżki stóp w I kw. przyszłego roku, a mediana oczekiwań wskazuje na wznowienie obniżek od II kw. 2025 r., zaczynając od 25 pb. w II kwartale, o kolejne 50 pb w III kwartale, a w IV kw. o 25 pb - łącznie w całym roku o 100 pb.
W komunikacie po środowym posiedzeniu RPP przedstawi zarys najnowszej projekcji inflacji, cały raport zostanie opublikowany w kolejnych dniach.
W lipcowej projekcji NBP zakładał, że inflacja CPI w 2024 r. znajdzie się na poziomie 3,7 proc., w 2025 r. wyniesie 5,2 proc., a w 2026 r. obniży się do 2,7 proc. Lipcowa, centralna ścieżka PKB zakłada wzrost w 2024 r. na poziomie 3,0 proc., w 2025 r. na poziomie 3,8 proc., a w 2026 r. na poziomie 3,1 proc.
Zanim inwestorzy poznają decyzję RPP, już w poniedziałek na rynek spłynie odczyt październikowego wskaźnika PMI dla polskiego przemysłu. Nie powinien on jednak mieć większego wpływu na rynkowe nastroje.
"Konsensus zakłada minimalny spadek indeksu dla polskiego przemysłu, my minimalny wzrost – takie odczyty raczej nie wpłynęłyby istotnie na nastroje" - napisali w raporcie ekonomiści Santander BP.
W czwartek Bank Gospodarstwa Krajowego przeprowadzi przetarg sprzedaży obligacji na rzecz Funduszu Przeciwdziałania COVID-19. Tradycyjnie dwa dni wcześniej pojawi się informacja o podaży. W kwartalnym planie BGK informował, że możliwe do zaoferowania na przetargach obligacje to: FPC0328, FPC0631, FPC0733, FPC0342 i inne.
Na przestrzeni tygodnia zaplanowanych jest szereg kongresów, w których udział wezmą przedstawiciele rządu i członkowie zarządów firm. W poniedziałek rozpocznie się 10. Ogólnopolski Szczyt Gospodarczy OSG 2024 i Forum Rynku Spożywczego i Handlu, we wtorek Kongres Bankowości Korporacyjnej i Inwestycyjnej, a w czwartek - CFA Society Poland Annual Conference.
Na Giełdzie Papierów Wartościowych trwa sezon publikacji wyników kwartalnych. W najbliższych dniach swoje dane finansowe przedstawią m. in. PKO BP, Pekao, BNP Paribas, Zabka Group, GPW i Dino.
Analitycy ankietowani przez PAP Biznes spodziewają się, że w trzecim kwartale 2024 roku zysk netto grupy Banku Pekao wyniesie 1.705,7 mln zł, a grupy PKO BP znajdzie się na poziomie 2.448,9 mln zł.
Analityk DM BOŚ Adam Stańczak ocenia, że w najbliższych dniach na GPW można oczekiwać podwyższonej zmienności.
"W tym tygodniu należy oczekiwać podtrzymania obserwowanej ostatnio zmienności, którą dalej będą generowały reakcje rynków bazowych na dane makro, wynik wyborów prezydenckich w USA i wreszcie listopadowe posiedzenie FOMC" - napisał w komentarzu po czwartkowej sesji analityk.
"Później, rynek powinien wejść w fazę gry o finałowe miesiące roku, które zapowiadają się ciekawie po 15-procentowym spadku WIG20 od szczytu hossy w rejonie 2.600 pkt" - dodał.
Na koniec tygodnia (piątek) agencje Fitch i S&P zaplanowały przeglądy ratingu Polski. W maju obydwie agencje potwierdziły długoterminowy rating Polski w walucie obcej na poziomie "A-" z perspektywą stabilną.
-------------------------------
Kalendarium planowych wydarzeń na krajowym rynku finansowym w tygodniu 4-8 listopada.
PONIEDZIAŁEK, 4 LISTOPADA
Wyniki: Zabka Group
10. Ogólnopolski Szczyt Gospodarczy OSG 2024 - I dzień
Forum Rynku Spożywczego i Handlu - I dzień
9.00 - S&P Global - Wskaźnik PMI dla polskiego przemysłu
10.30 - Konferencja prasowa połączoną z podpisaniem umów z NFOŚiGW na dotację oraz pożyczkę w ramach programu "Zielony Transport Publiczny" dla MZK Konin
11.00 - Debiut Spółki G-DEVS S.A. na rynku NewConnect
WTOREK, 5 LISTOPADA
Wyniki: Shoper, Mangata
10. Ogólnopolski Szczyt Gospodarczy OSG 2024 - II dzień
Forum Rynku Spożywczego i Handlu - II dzień
Kongres Bankowości Korporacyjnej i Inwestycyjnej - I dzień
9.00 - Telekonferencja Zalando, wyniki finansowe za III kw.
10.00 - Konferencja Zabka Group
11.30 - Konferencję prasowa Grant Thornton o raporcie "Finansowa pierwsza liga" na temat sytuacji finansowej klubów Betclic 1 Ligi
14.00 - Bank Światowy - Briefing prasowy poświęcony najważniejszym wnioskom z Krajowego Raportu Klimatyczno-Rozwojowego
15.00 - BGK - Podaż na przetarg sprzedaży 7 XI
ŚRODA, 6 LISTOPADA
Wyniki: Erbud, Onde, Azoty
Decyzja Rady Polityki Pieniężnej
Kongres Bankowości Korporacyjnej i Inwestycyjnej - II dzień
9.30 - konferencja "Wyzwania Bankowości" organizowana przez Związek Banków Polskich oraz Akademię Leona Koźmińskiego
10.00 - Krajowy Punkt Kontaktowy ds. Instrumentów Finansowych Programów Unii Europejskiej, Europejski Fundusz Inwestycyjny oraz Bank Ochrony Środowiska organizują spotkanie prasowe pt. "Ćwierć miliarda złotych preferencyjnego finansowania na zrównoważony rozwój dla polskich przedsiębiorców"
CZWARTEK, 7 LISTOPADA
Wyniki: Pekao, PKO BP, Ryvu, Dino, Arctic Paper, GPW
CFA Society Poland Annual Conference - I dzień
9.00 - Konferencja Erbudu
9.30 - Konferencja Banku Pekao
10.00 - ASBIS - Spotkanie prezentujące wyniki za III kw.
11.30 - Konferencja prasowa PKO Bank Polski podsumowująca wyniki GK za III kw.
12.00 - BGK - Przetarg sprzedaży obligacji
14.00 - NBP - Stan oficjalnych aktywów rezerwowych; Pieniądz rezerwowy i czynniki jego kreacji
15.00 - Konferencja prezesa NBP, Adama Glapińskiego
PIĄTEK, 8 LISTOPADA
Wyniki: BNP Paribas, Grenevia
CFA Society Poland Annual Conference - II dzień
Przegląd ratingu Polski przez Fitch i S&P
9.30 - Konferencja Banku BNP Paribas o wynikach za III kw.
9.45 - Konferencja poświęcona prezentacji "Barometru Zdrowych Budynków 2024"
14.00 - NBP - Protokół z posiedzenia RPP
(PAP Biznes)
pat/
