BM Banku Pekao rekomenduje "trzymaj" Sanok, cena docelowa 25,43 zł

Rekomendacja została wydana przy cenie 23 zł.

"Pomimo krótkoterminowego ryzyka związanego z ogromną presją płacową spowodowaną dwiema rundami podwyżek płacy minimalnej w Polsce, a także nieustanną walką o utrzymanie pracowników, postrzegamy Sanok jako spółkę wysokiej jakości z zaskakująco korzystną ekspozycją na końcowego odbiorcę. Obwiniany o rozwodnienie marży segment motoryzacyjny okazuje się być ostatnią nadzieją europejskiej produkcji przemysłowej" - napisano w raporcie.

"Biznes wygląda dziś solidnie, ale wzrost cen akcji od początku roku stwarza ryzyko korekty. Akcje Sanoka wzrosły o 79 proc. YTD, dlatego pozostajemy ostrożni co do kontynuacji hossy na walorach spółki, zwłaszcza w kontekście rosnącej presji na wzrost płac i ogólnego recesyjnego otoczenia makro" - dodano.

BM Banku Pekao ocenia, że inflacja płacowa w Polsce pozostaje głównym ryzykiem dla rentowności spółki w krótkim okresie.

"Pomimo tego, że znaczna część przeciętnego wynagrodzenia w SNK jest znacznie wyższa niż płaca minimalna, zarząd podkreśla ogromną presję na podwyżki płac, wynikającą z ograniczonej podaży siły roboczej. Zakłady SNK zlokalizowane są w pobliżu Rzeszowa, miasta będącego węzłem logistycznym dla sił NATO wspierających Ukrainę w walce z Rosją" - napisano w raporcie.

Autorem raportu jest Krzysztof Kozieł. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 9 listopada, o godz. 18.26.

Materiał został opracowany przez Biuro Maklerskie Banku Pekao. (PAP Biznes)

seb/ osz/