BM Pekao podwyższyło rekomendację dla Mercora do "trzymaj"

Raport został przygotowany przy kursie 24,70 zł.

Analitycy zwrócili uwagę, że pod koniec maja 2025 r. spółka otrzymała bezwarunkową zgodę z UOKiK na dokonanie koncentracji, w wyniku czego Mercor i Kingspan Group mogą dalej kontynuować prace nad zamknięciem transakcji.

Pod koniec listopada 2024 r. spółka informowała o zawarciu wstępnej transakcji sprzedaży znacznej części swojego biznesu z Kingspan Group PLC, tj. produkcji i sprzedaży kompleksowych systemów oddymiania grawitacyjnego oraz kompleksowych systemów wentylacji pożarowej.

"Wydaje się, że nasze wcześniejsze obawy były uzasadnione i działalność będąca przedmiotem transakcji jest bardziej dochodowa niż działalność pozostająca w spółce (...). Naszym zdaniem, biznes pozostający w spółce może mieć trudności z osiągnięciem punktu rentowności na poziomie operacyjnym, chyba że sytuacja w branży ulegnie znaczącej poprawie" - napisano w rekomendacji.

BM Pekao ocenia, że obecna sytuacja w branży budownictwa kubaturowego nie jest najlepsza i nie widzą wyraźnych sygnałów odbicia.

"Z kolei zamówienia w kwietniu i maju tego roku były wyraźnie wyższe niż średnia z ostatniego roku obrotowego (tj. o 14%), co skłoniło nas do nieco większego optymizmu przekładającego się na wyższą prognozę zamówień i przychodów" - napisano.

Autorem raportu jest Damian Szparaga. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 27 czerwca o godz. 7:40. Depesza jest skrótem rekomendacji.

Materiał został opracowany przez Biuro Maklerskie Pekao na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu. (PAP Biznes)

seb/ gor/