Cena maksymalna w IPO Grupy Żabka wynosi 21,5 zł; wartość oferty może wynieść 6-6,45 mld zł (aktl.)

Oferta publiczna Grupy Żabka obejmuje do 300 mln istniejących akcji. Cena maksymalna akcji w ofercie wynosi 21,5 zł - poinformowała spółka w prospekcie. Na potrzeby procesu budowania księgi popytu został ustalony przedział cenowy w wysokości 20-21,5 zł za akcję, co oznacza, że potencjalna wartość oferty wyniesie ok. 6-6,45 mld zł.

Jak podano w prospekcie, zatwierdzonym przez CSSF w Luksemburgu, oferta będzie obejmować sprzedaż nie więcej niż 300 mln istniejących akcji (z wyłączeniem akcji dodatkowego przydziału). Nie będzie emisji nowych akcji.

Łącznie z pulą akcji dodatkowego przydziału oferta obejmie do 345 mln akcji, z czego ok. 266 mln akcji do sprzedaży oferuje Heket Topco, podmiot kontrolowany przez fundusz CVC, 31,6 mln - sprzedawanych jest przez PG Investment Company, 11,5 mln - Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, ok. 33,5 mln akcji oferuje spółka Amphibian, czyli wehikuł byłych i obecnych menedżerów spółki, a 2,2 mln - Jacques de Vaucleroy. Pulę akcji w ramach dodatkowego przydziału oferują Heket Topco i EBOiR.

Kapitał zakładowy spółki dzieli się na 1 mld akcji, co przy zaproponowanym przedziale cenowym dawałoby wycenę spółki na poziomie 20-21,5 mld zł.

Oferta Grupy Żabka skierowana będzie do inwestorów instytucjonalnych w wybranych jurysdykcjach oraz do inwestorów indywidualnych w Polsce.

Jak podano, nie ma ustalonego podziału akcji sprzedawanych, które zostaną przydzielone każdej kategorii inwestorów. Akcjonariusze sprzedający zamierzają łącznie przydzielić inwestorom detalicznym do 5 proc. ostatecznej liczby akcji sprzedawanych.

Ostateczna cena akcji oferowanej dla inwestorów detalicznych nie będzie wyższa niż górna granica przedziału cenowego oferty (cena maksymalna 21,50 zł). Oczekuje się, że ostateczna cena akcji dla inwestorów instytucjonalnych będzie mieścić się w przedziale cenowym, jednak może ona być wyższa niż cena maksymalna.

1 października rozpocznie się book-building wśród inwestorów instytucjonalnych i potrwa do 9 października.

W dniach 2-9 października potrwają zapisy dla inwestorów detalicznych.

9 października zostanie ustalona cena akcji oferowanych, ostateczna liczba akcji oferowanych w ofercie oraz ostateczna liczby akcji oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów.

Grupa Żabka planuje debiut na GPW ok. 17 października.

Goldman Sachs Bank Europe SE i J.P. Morgan SE pełnią role Globalnych Koordynatorów i Współzarządzających Księgą Popytu, natomiast Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Oddział - Biuro Maklerskie pełni role Agenta Oferującego i Współzarządzającego Księgą Popytu.

W skład konsorcjum detalicznego w Polsce, którego członkowie będą przyjmować zapisy od inwestorów detalicznych, wejdą PKO BP - Biuro Maklerskie (występujący w roli Agenta Oferującego i Współprowadzącego Księgę Popytu) oraz biura maklerskie Alior Banku, BNP Bank Polska, Banku Handlowego, Millennium Banku, ING Banku Śląskiego, mBanku, Pekao, BOŚ, BDM, Ipopema Securities, Noble Securities, Santander, Trigon.

Grupa Żabka w swojej polityce dywidendowej nie zakłada wypłaty dywidendy w średnim terminie.

Grupa poinformowała w prospekcie, że zamierza podwoić poziom sprzedaży do klientów końcowych do 2028 r. w stosunku do 2023 r.

Grupa zamierza otworzyć około 1.100 sklepów w 2024 r. i otwierać ponad 1.000 rocznie w średnim okresie w Polsce i Rumunii. Potencjał rynku grupa ocenia na ok. 19,5 tys. sklepów w Polsce oraz ok. 4 tys. sklepów w Rumunii. Grupa zakłada, że do 2028 r. jej sieć stacjonarna w Polsce liczyć będzie ok. 14.500 sklepów.

Grupa dąży do osiągnięcia wysokiego jednocyfrowego wzrostu sprzedaży LFL w 2024 r. (7,5-9,0 proc.) oraz od średniego do wysokiego jednocyfrowego tempa wzrostu w perspektywie średnioterminowej. Celem Grupy Żabka jest także wzrost skorygowanej marży EBITDA. W perspektywie średnioterminowej ma ona dążyć do górnej granicy przedziału 12-13 proc.

Spółka spodziewa się poprawy marży skorygowanego zysku netto w średnim terminie, tj. do poziomu ok. 4,5 proc.

Celem spółki w perspektywie średnioterminowej jest osiągnięcie wskaźnika zadłużenia netto (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu leasingu) do skorygowanego wyniku EBITDA (po uwzględnieniu kosztów najmu) na poziomie poniżej 1x.

W latach 2021-2023 średnioroczna stopa wzrostu (CAGR) sprzedaży do klientów końcowych Grupy Żabka wyniosła ponad 25 proc. Skorygowana EBITDA w latach 2021–2023 osiągnęła wzrost na poziomie 19 proc. CAGR, a skorygowana marża EBITDA w 2023 r. wyniosła 12,4 proc.

W 2023 sprzedaż do klientów końcowych wzrosła o 23 proc. do 22,775 mld zł. Z kolei przychody wzrosły o 24 proc. do 19,806 mld zł. Skorygowany wynik EBITDA wzrósł o 17 proc. do 2,834 mld zł.

W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2024 r. sprzedaż do klientów końcowych wzrosła do 12,9 mld zł, w porównaniu do 10,5 mld zł w tym samym okresie 2023 roku. Z kolei przychody wyniosły 11,1 mld zł, co oznacza wzrost o 21,5 proc. rdr. Skorygowany wynik EBITDA wyniósł 1,4 mld zł, co oznacza wzrost o 33,5 proc. rdr.

Żabka to sieć sklepów convenience. Obejmuje wiodącą w Polsce sieć sprzedaży detalicznej w formacie convenience liczącą ponad 10.500 sklepów działających na zasadzie franczyzy. Uzupełnia ją sieć bezobsługowych sklepów autonomicznych pod szyldem Żabka Nano. Grupa dysponuje również zaawansowaną, stale rozwijaną ofertą cyfrową, do której należy marka Maczfit, czy Platforma Dietly. Działalność w zakresie internetowych zakupów spożywczych grupa realizuje za pośrednictwem marek Jush! i Delio. Ponadto Grupa Żabka niedawno rozpoczęła działalność na rynku rumuńskim poprzez przejęcie spółki DRIM. (PAP Biznes)

pel/ ana/