DZIEŃ NA GPW: Poniedziałkowa sesja może rozpocząć się od spadków

„W godzinach porannych indeksy azjatyckie oscylują wokół zera, ale o 0,4-0,5 proc. spadają notowania kontraktów futures na S&P500 i NASDAQ, jeszcze gorzej wyglądają perspektywy początku sesji w Europie i Polsce. Ma to związek z sobotnią deklaracją prezydenta Trumpa, że towary z UE i Meksyku zostaną od 1. sierpnia objęte stawką celną w wysokości 30 proc." - napisał w porannym komentarzu Kamil Cisowski, Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego DI Xelion.

Wskazał, że według wyliczeń GS oznaczałoby to wzrost efektywnego poziomu ceł na europejskie towary do 26 proc., co prowadziłoby do ubytku PKB o skumulowanej wartości około 1,2 proc. do końca 2026 r.

"W naszej ocenie rynki akcji nie dyskontują obecnie nawet scenariusza wzrostu amerykańskich ceł do efektywnego poziomu 15 proc. (globalnie), który jawi się konsensusowy, a ryzyka związane z handlem rosną. O ile nie zakładamy, że wysyłane w listach od amerykańskiej administracji groźby zmaterializują się długoterminowo, bardzo poważnie traktujemy możliwość, że w celach pokazowych pozwoli ona, by cła w zaproponowanej wysokości chwilowo weszły w życie przynajmniej dla wybranych krajów" - napisał Cisowski.

"Niepokoi nas pasywna postawa Europy, przede wszystkim brak jasnego scenariusza odwetowego na początek sierpnia, co umacnia przekonanie o niezdolności do wypracowania poparcia dla zdecydowanych działań" - dodał.

Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego DI Xelion poinformował, że na razie wciąż trudno mówić o jakiejkolwiek przecenie na rynkach akcji, ale analitycy spodziewają się, że wkrótce może rozpocząć się korekta, którą hamuje na razie perspektywa początku sezonu wynikowego, tradycyjnie dobrego dla giełd.

"Awersja do ryzyka pozostaje niska, czego dowodzi piątkowe zachowanie surowców, np. czteroprocentowy wzrost cen srebra (kontynuowany dzisiaj), ale przede wszystkim silne wzrosty kryptowalut" - napisał Kamil Cisowski.

"W godzinach porannych cena Bitcoina sięga 122 tys. USD, Ethereum od początku miesiąca wzrosło o ponad 20 proc. Zakładamy jednak, że rozpoczęte w 2Q2025 szalone wzrosty niemal wszystkich ryzykownych aktywów dobiegają tymczasowo końca" - dodał.

ZWRÓĆ UWAGĘ (informacje opublikowane po zamknięciu notowań na GPW):

• Milton Essex - spółka med-techowa notowana na rynku NewConnect poinformowała o zakończeniu przeglądu opcji strategicznych i zawarciu porozumienia obejmującego term-sheet z inwestorem branżowym, zarejestrowaną w Polsce spółką biotechnologiczną.

• Woodpecker. co - technologiczna spółka działająca w modelu SaaS, szacuje, że w II kwartale 2025 roku osiągnęła 4.569 tys. zł przychodów wobec 5.867 tys. zł rok wcześniej.

• Immersion Games - spółka zakończyła przegląd opcji strategicznych w zakresie zmiany profilu działalności lub rozszerzenia obecnej działalności. Spółka zdecydowała o wygaszeniu dotychczasowej działalności i wybrała rynek kryptowalutowy, jako najbardziej perspektywiczny.

POLITYKA I WYDARZENIA Z ZAGRANICY:

• Prezydent USA Donald Trump ma przekazać Ukrainie także broń ofensywną - podał portal Axios, powołując się na swoje źródła. Wcześniej amerykański przywódca zapowiedział, że w poniedziałek ogłosi pakiet wsparcia dla Ukrainy, w którym ma znaleźć się m.in. broń przeciwlotnicza.

• Prezydent Francji Emmanuel Macron powiedział w niedzielę, że budżet obronny zostanie zwiększony o łącznie 6,5 mld euro w następnych dwóch latach. Jak wyjaśnił, będzie to 3,5 mld euro w 2026 roku i 3 mld euro w 2027.

• Dyrektor Narodowej Rady Ekonomicznej Kevin Hassett powiedział w niedzielę, że trwa badanie kwestii, czy administracja Trumpa ma prawo zwolnić prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella.

• Unia Europejska i Indonezja zawarły w niedzielę porozumienie polityczne, dotyczące przyszłej umowy o wolnym handlu – poinformowała przewodnicząca Komisji Europejskiej Ursula von der Leyen po spotkaniu z prezydentem Indonezji Prabowo Subianto w Brukseli.

• Przywódca Korei Płn. Kim Dzong Un powiedział odwiedzającemu ten kraj szefowi MSZ Rosji Siergiejowi Ławrowowi, że Pjongjang jest gotów bezwarunkowo poprzeć działania Moskwy dotyczące konfliktu z Ukrainą - podała w niedzielę północnokoreańska agencja prasowa KCNA.

• Minister spraw zagranicznych Iranu Abbas Aragczi zapowiedział, że jego kraj zgodzi się na wznowienie rozmów nuklearnych ze Stanami Zjednoczonymi, jeśli dostanie gwarancje, że nie będzie więcej atakowany – poinformowały irańskie media państwowe.

• Komisja Europejska podejmie wszelkie niezbędne kroki w celu ochrony interesów UE- oświadczyła w sobotę szefowa Komisji Ursula von der Leyen w odpowiedzi na amerykańską zapowiedź 30-procentowych ceł na import z UE. Nie wykluczyła podjęcia proporcjonalnych środków zaradczych.

• Słowacja chce do wtorku osiągnąć porozumienie z Komisją Europejską w sprawie odchodzenia od importu rosyjskiego gazu ziemnego do końca 2027 roku - powiedział w sobotę premier Robert Fico. Zagroził, że jeśli do porozumienia nie dojdzie, będzie nadal blokował 18. pakiet unijnych sankcji wobec Rosji.

• Bruksela chce wprowadzić nowy podatek dla firm, których roczny obrót netto przekracza 50 milionów euro w ramach wysiłków mających na celu wygenerowanie nowych źródeł finansowania wspólnego budżetu Unii Europejskiej - poinformował "Financial Times".

RYNKI AKCJI:

• Na azjatyckich giełdach indeksy się wahają na początku nowego tygodnia handlu. Inwestorzy oceniają sytuację po tym, jak prezydent USA Donald Trump ogłosił stawki celne dla towarów z UE i Meksyku. Na rynku walutowym USD jest stabilny wobec euro.

• W Japonii Nikkei 225 zniżkuje o 0,18 proc., a Topix rośnie o 0,11 proc. W Chinach wskaźnik SCI zwyżkuje o 0,44 proc., a CSI 300 jest wyżej o 0,29 proc. W Hongkongu Hang Seng zwyżkuje o 0,46 proc. W Korei Południowej KOSPI jest wyżej o 0,70 proc. Na Tajwanie TAIEX idzie w dół o 0,60 proc. W Indiach Sensex zniżkuje o 0,47 proc.

• W Europie kontrakty na Stoxx 50 Europe spadają o 0,7 proc., na FTSE 100 idą w dół o 0,1 proc., na CAC 40 zniżkują o 0,7 proc., a na DAX spadają o 0,8 proc.

• W USA kontrakty na indeksy wahają się w przedziale od -0,61 proc. do -0,59 proc.

• Piątkowa sesja na Wall Street zakończyła się spadkami głównych indeksów.

• Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 0,63 proc. i wyniósł 44.371,51 pkt., S&P 500 na koniec dnia spadł o 0,33 proc. i wyniósł 6.259,75 pkt., Nasdaq Composite zniżkował o 0,22 proc. do 20.585,53 pkt.

• Europejskie giełdy zamknęły się w piątek ok. 1 proc. pod kreską, ale wypracowane we wcześniejszych dniach zwyżki pozwoliły zakończyć cały tydzień na plusach.

• Na zamknięciu piątkowej sesji EuroStoxx600 stracił 1 proc. (najmocniej od początku kwietnia), niemiecki DAX spadł o 0,8 proc. (najmocniej od 1 lipca), francuski CAC40 zniżkował 1 proc., a brytyjski FTSE100 zamknął się pod kreską o 0,4 proc.

• Indeks WIG20 na piątkowej sesji wzrósł o 0,36 proc. do 2.860,93 pkt., mWIG40 stracił 0,36 proc. i wyniósł 7.909,12 pkt., sWIG80 spadł o 0,21 proc. do 28.791,71 pkt., natomiast WIG zwyżkował o 0,17 proc. do 105.106,98 pkt. (PAP Biznes)

gaw/ ana/