MLP Group rozważa emisję euroobligacji; chce utrzymywać poziom długu netto/EBITDA poniżej 10x

"Potwierdzenie ratingów przez agencje Fitch i Moody’s oznacza dla nas dostęp do taniego globalnego kapitału – tańszego niż w przypadku naszej poprzedniej emisji oraz komfortu w pozyskiwaniu finansowania. Mimo że przeprowadziliśmy pierwszą emisję euroobligacji trochę później, niż zakładaliśmy i część inwestycji też, to ratingi zostały utrzymane i jesteśmy w stanie realizować nasz plan strategiczny” – ocenił prezes.

Agencje Moody’s oraz Fitch Ratings dokonały okresowej aktualizacji oceny kredytowej MLP Group i utrzymały dotychczasowe poziomy ratingów: Moody’s na poziomie Ba2 oraz Fitch na poziomie BB+, oba ze stabilną perspektywą.

"Jeszcze w tym roku lub w pierwszym kwartale 2026 r. rozważamy ponowne wyjście na globalny rynek długu” – dodał Krochta.

Jak wyjaśnił, duża część pozyskanych środków zostanie przeznaczona na spłatę zadłużenia bankowego, a ok. 1/3 na rozwój działalności.

W październiku 2024 r. MLP Group wyemitowało obligacje o łącznej nominalnej wartości 300 mln euro. Obligacje zostały objęte listą notowań na Oficjalnej Liście Giełdy Papierów Wartościowych w Luksemburgu oraz dopuszczone i wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu Euro MTF prowadzonego przez giełdę.

Zdaniem prezesa, utrzymanie ratingów przez agencje oznacza potwierdzenie słuszności strategii realizowanej przez grupę.

Jak poinformował Krochta, celem MLP Group jest zachowanie stabilnej struktury finansowania, w której wskaźnik LTV kształtuje się w okolicach 40 proc., a poziom długu netto/EBITDA w okolicach 10x. W ocenie prezesa, to bardzo bezpieczny poziom wskaźników.

W pierwszym półroczu 2025 r. wskaźnik LTV wyniósł 43,3 proc., a dług netto/EBITDA 12x (w mln PLN) i 11,9x (w mln EUR).

"Rok 2024 był dla nas rekordowy, jeśli chodzi o poziom wynajmu. Większość umów najmu była zawarta w czwartym kwartale i ma sześciomiesięczny okres zwolnienia z czynszu, więc tak naprawdę te zawarte umowy będą miały wpływ na wskaźniki w drugim półroczu i wskaźnik dług netto/EBITDA zostanie obniżony w najbliższych okresach rozrachunkowych dość znacząco” – powiedział prezes.

MLP Group zamierza pracować nad poprawą ratingów w kolejnych okresach.

"Nasz biznes jest prosty, ale są dwa istotne parametry – czynsze płacone przez najemców, gdzie mamy dobre wskaźniki, bo wynajęcie wynosi blisko 95 proc., poziom pustostanów poniżej 5 proc. Z drugiej strony istotne jest obniżanie kosztów finansowania i nad tym pracujemy, a także nad tym, by zwiększyć przepływy finansowe” – dodał Krochta.

Fitch zakłada, że MLP Group obniży w kolejnych latach CAPEX, co wpłynie pozytywnie na wskaźniki. Prezes spółki potwierdza takie plany.

Grupa obecnie inwestuje przede wszystkim na rynku niemieckim i to ten rynek będzie głównym motorem wzrostu.

"Ok. 60 proc. naszych inwestycji jest na rynku niemieckim, a obecnie Niemcy stanowią ok. 15 proc. naszego biznesu. Do 2028 r. planujemy, że ten rynek będzie stanowił ponad 30 proc. naszego portfela” – powiedział prezes.

Dominika Antoniak (PAP Biznes)

doa/ osz/