Presja makro i napięcia geopolityczne skłaniają fundusze PE do rekalibracji strategii - Forvis Mazars
Fundusze private equity coraz częściej wydłużają okresy utrzymywania portfela, aby skompensować niższe mnożniki wyjścia i maksymalnie długo doskonalić działalność operacyjną spółek. Presja makroekonomiczna i napięcia geopolityczne skłaniają fundusze do rekalibracji strategii inwestycyjnych - oceniają eksperci Forvis Mazars w Polsce.
"W obliczu zwiększonej zmienności rynkowej, wyższych kosztów finansowania i większej złożoności transakcji, fundusze private equity dostosowują strategie tworzenia wartości. Coraz częściej wydłużają okresy utrzymywania portfela, aby skompensować niższe mnożniki wyjścia i maksymalnie długo doskonalić działalność operacyjną spółek" - powiedział cytowany w komunikacie prasowym Bartosz Łuczak, Lider Działu Fuzji i Przejęć, Forvis Mazars w Polsce.
Ocenił, że większa selektywność i bardziej rygorystyczne podejście do due diligence zmieniają dynamikę procesów akwizycyjnych, faworyzując transakcje z wyraźnym potencjałem wzrostu EBITDA i poprawy struktury kapitałowej.
Forvis Mazars ocenia, że presja makroekonomiczna i napięcia geopolityczne skłaniają fundusze private equity do rekalibracji strategii inwestycyjnych.
"Priorytetem stają się sektory o niskiej cykliczności, wysokiej przewidywalności przepływów pieniężnych i ograniczonych wymaganiach kapitałowych. Rośnie znaczenie aktywnego zarządzania portfelem – od operacyjnych inicjatyw zwiększających rentowność po optymalizację struktur finansowania" - powiedział Maciej Ptak, Lider Działu Doradztwa Finansowego, Forvis Mazars w Polsce.
"W efekcie, zdolność funduszy do generowania wartości opiera się coraz mniej na arbitrażu wycenowym, a coraz bardziej na dogłębnej transformacji operacyjnej i strategicznej aktywów" - dodał.
Grupa Forvis Mazars, międzynarodowa firma świadcząca usługi audytorskie, podatkowe i doradcze, opublikowała wyniki globalnego badania rynku private equity.
Z badania tego wynika, że pomimo globalnej zmienności i obaw związanych z wahaniami rynkowymi, stopami procentowymi i nowymi technologiami, takimi jak sztuczna inteligencja (AI) wśród specjalistów z branży zaufanie do rynku pozostaje wysokie, zwłaszcza w Ameryce Północnej oraz regionie Azji i Pacyfiku.
Z raportu wynika również, że usługi finansowe oraz branża technologiczna i telekomunikacyjna wyróżniają się jako kluczowe obszary inwestycyjne w tym roku. Z kolei sektory cykliczne oraz firmy zależne od niestabilnych łańcuchów dostaw są obecnie mniej atrakcyjne dla funduszy private equity.
Większy nacisk kładzie się obecnie na fundusze i transakcje o średniej wielkości, a 46 proc. respondentów preferuje spółki o wartości poniżej 100 mln USD. Według 60 proc. respondentów stopy procentowe i inflacja miały wpływ na fundusze private equity w ciągu ostatniego roku i pozostają one kluczowym wyzwaniem w 2025 roku.
Niepewność geopolityczna (45 proc.) była również podkreślana jako główne wyzwanie dla wyników. (PAP Biznes)
seb/ asa/
