Rynek private debt w Europie Środkowej wzrośnie dwukrotnie w ciągu pięciu lat - Baker McKenzie

"W rozmowach z naszymi klientami zwracamy uwagę na Polskę jako ważny, przyszłościowy rynek. Z dużym zainteresowaniem obserwujemy ostatnią falę transakcji. Zakładamy, że wraz z ożywieniem w obszarze fuzji i przejęć pojawią się kolejne transakcje typu private debt" - powiedział, cytowany w komunikacie prasowym, Ben Bierwirth, partner Baker McKenzie w Londynie.

Jak podano, z danych Deloitte wynika, że od początku 2020 roku do I kwartału 2025 zawarto 235 transakcji typu private debt o wartości około 1,5-2 mld euro, z czego zdecydowana większość (200) przypadła na Polskę. W latach 2020-2024 rynek długu prywatnego w Europie Środkowej rósł średnio o 18 proc. rocznie.

"Polski rynek długu prywatnego ugruntował swoją pozycję jako alternatywa dla finansowania bankowego. Mimo wyższego kosztu długu, firmy coraz częściej decydują się na tę formę finansowania ze względu na bardziej elastyczne, dostosowane do specyfiki ich biznesu warunki zabezpieczeń i spłaty. Na transakcje w Polsce wpływają również trendy obserwowane na globalnych rynkach, w tym rosnąca współpraca między bankami a funduszami private debt. Coraz częściej zamiast konkurować, tworzą one wspólne, złożone konsorcja oferujące kompleksowe produkty i struktury finansowania dla firm" - napisano.

"Banki i dostawcy długu prywatnego coraz częściej współpracują w ramach złożonych, hybrydowych struktur. Ich wspólnym celem jest identyfikacja nisz rynkowych i oferowanie uzupełniających się rozwiązań dla kredytobiorców" - dodał Jakub Czerka, Senior Associate w zespole Banking & Finance w warszawskim biurze Baker McKenzie.

Z komunikatu wynika, że większość transakcji realizowanych przez lokalne fundusze mieści się w przedziale 2-5 mln euro, podczas gdy fundusze międzynarodowe zawierają umowy od co najmniej 10 mln euro – większość transakcji przekracza 50 mln euro. Coraz częściej jednak pojawiają się transakcje o jeszcze większej skali – w przedziale 100-200 mln euro.

Eksperci wskazali, że równolegle ze wzrostem rynku długu prywatnego w Polsce, dynamicznie rozwija się również rynek obligacji korporacyjnych. Przykładem jest emisja obligacji senioralnych o wartości 850 mln euro przeprowadzona przez firmę logistyczną InPost.

"W transakcji InPost zostały przewidziane rozwiązania w zakresie elastyczności i mechanizmów zabezpieczeń, które dotychczas obserwowaliśmy w zasadzie wyłącznie na bardziej rozwiniętych rynkach Europy Zachodniej" – dodała Katarzyna Grodziewicz, Counsel w zespole Capital Markets w Baker McKenzie w Warszawie.

W ocenie Baker McKenzie, rynek długu prywatnego jest pozytywnie skorelowany ze wzrostem gospodarczym, a spodziewane ożywienie w segmencie fuzji i przejęć dodatkowo wzmocni ten trend w kolejnych latach.

"Ożywienie na rynku M&A i rosnące potrzeby kapitałowe spółek staną się głównym czynnikiem wzrostu na rynku private debt w nadchodzących latach. Ostatnie lata były stosunkowo spokojne, ale istnieje duża pula kapitału, która czeka na zainwestowanie" - dodał Ben Bierwirth. (PAP Biznes)

doa/ ana/