W IV kw. giełdowe banki pokażą silne wyniki; zysk wyniesie 8,3 mld zł, rosnąc 59 proc. rdr - analitycy (opinia)
Ostatni kwartał 2024 roku był kolejnym dobrym kwartałem dla giełdowych banków z silnym wynikiem odsetkowym oraz niskimi kosztami ryzyka kredytowego - uważają analitycy. Szacują, że ich zysk netto wyniósł łącznie 8,3 mld zł, czyli był 59 proc. wyższy niż rok wcześniej, a w kolejne kwartały mogą przynieść dalszą poprawę zyskowności.
W lutym część giełdowych banków przedstawi wstępne niezaudytowane wyniki za ostatni kwartał 2024 roku. Pierwsze dane za ten okres przedstawił już pod koniec stycznia Bank Millennium, a w tym tygodniu wyniki poda Santander Bank Polska (5 lutego), ING BSK oraz mBank (6 lutego). Pod koniec miesiąca spodziewana jest publikacja wyników przez Bank Pekao SA, kolejne banki opublikują raporty roczne już w marcu.
Z danych zebranych wśród ankietowanych przez PAP Biznes analityków wynika, że w IV kwartale 2024 roku zysk ośmiu notowanych na giełdzie banków (bez B.Millennium) wyniesie łącznie 8,3 mld zł, będzie więc 59 proc. wyższy niż w IV kwartale 2023 roku, ale o 15 proc. niższy niż w III kwartale 2024 roku.
Analityk BM Banku Millennium Marcin Materna ocenia, że wyniki banków w IV kwartale pod względem operacyjnym będą po raz kolejny bardzo dobre i nieznacznie lepsze od wypracowanych w III kwartale.
"Wynik odsetkowy w sektorze w ostatnim kwartale wzrósł w tym okresie w analizowanych bankach o 11 proc. rdr. Poprawił się też wynik prowizyjny (ok. +3 proc. rdr), a ostatnim kwartale roku zwiększyły się także koszty operacyjne (ok. 8 proc. rdr). Pozwoliło to na wypracowanie o prawie 10 proc. lepszego wyniku operacyjnego niż w 4 kwartale 2023 roku" - ocenia Materna.
Jego zdaniem poziom odpisów na rezerwy pozostaje pod kontrolą, jednak po raz kolejny banki dokonały wysokich odpisów na portfel kredytów w CHF. Ocenił, że najlepsze wyniki w IV kwartale po raz kolejny pokaże Bank Pekao i ING BSK oraz – dzięki rozwiązaniu rezerwy podatkowej - mBank.
Zdaniem analityka w kolejnych kwartałach giełdowe banki mogą poprawić zyskowność dzięki spodziewanym niższym kosztom na portfel kredytów w CHF.
"Kolejne kwartały dla banków będą lepsze pod względem wyniku netto, bo będzie mniej odpisów na portfel CHF. Rynkowe stopy procentowe na razie nie spadają, akcja kredytowa powoli się rozkręca, więc pod względem wyników operacyjnych sytuacja powinna być nawet nieco lepsza. Dodatkowo presja kosztowa nie jest już tak wysoka" - powiedział PAP Biznes Materna.
Poniżej konsensus wyników ośmiu banków za IV kwartał 2024 roku (w mln zł):
| 4Q2024 wg | rdr | kdk | |
| konsensusu | |||
| Wynik odsetkowy | 21519 | 9,6% | 1,7% |
| Wynik z prowizji | 4509 | 3,7% | 0,6% |
| Koszty ogółem | 8488 | 7,5% | 7,9% |
| Saldo rezerw | -1625 | -0,7% | 1,2% |
| Zysk netto | 8301 | 59,4% | -14,9% |
Z zebranych danych wynika, że raportowany wynik odsetkowy wzrośnie w ostatnim kwartale 2024 roku o 10 proc. rdr i blisko 2 proc. w ujęciu kwartalnym. Z kolei wynik z opłat i prowizji wzrośnie o 4 proc. rdr i będzie 0,6 proc. wyższy niż w III kwartale 2024 roku.
Pozytywny wpływ na wyniki banków w ostatnim kwartale (w linii wyniku odsetkowego) powinno mieć odwrócenie kosztów programu wakacji kredytowych. Analityk Erste Securities Łukasz Jańczak szacował że niższa partycypacja klientów banków w tym programie oznaczać będzie łącznie 400-500 mln zł odwrócenia kosztów. W 2024 roku raty kredytu mieszkaniowego można było zawiesić czterokrotnie — dwukrotnie pomiędzy 1 czerwca a 31 sierpnia 2024 roku oraz dwukrotnie pomiędzy 1 września a 31 grudnia 2024 roku.
Analitycy prognozują, że koszty operacyjne banków wzrosnąć mogą sezonowo w IV kwartale o około 8 proc. rdr i kdk.
Rezerwy kredytowe wynieść mają w ostatnim kwartale 2024 roku łącznie 1,63 mld zł, co oznaczać będzie ich stabilny poziom zarówno w ujęciu rok do roku, jak i kwartał do kwartału.
Poniżej konsensus na wynik netto banków w IV kwartale 2024 roku w porównaniu do wyników za IV kwartał 2023 roku.
| 4Q2024 | rdr | kdk | |
| wg konsensusu | |||
| Santander PL | 814 | -17% | -58% |
| mBank | 923 | - | 61% |
| ING BSK | 1085 | -15% | -2% |
| Bank Handlowy | 548 | 22% | 1% |
| Bank Pekao | 1497 | -9% | -18% |
| PKO BP | 2382 | 250% | -3% |
| Alior Bank | 581 | -1% | -13% |
| BNP Paribas | 472 | - | -26% |
Wyliczenia PAP Biznes dotyczące wyników za IV kwartał obejmują PKO BP, Pekao SA, Santander Bank Polska, mBank, ING Bank Śląski, Bank Handlowy, Alior Bank oraz BNP Paribas Bank Polska i oparte są na prognozach dziewięciu biur maklerskich. (PAP Biznes)
seb/ ana/