Zysk netto grupy mBanku w III kw. '25 wyniósł 837 mln zł; poniżej konsensusu (opis)

Oczekiwania 8 biur maklerskich co do zysku netto banku w III kwartale 2025 r. wahały się od 870 mln zł do 975 mln zł.

Zysk netto mBanku w III kwartale 2025 r. wzrósł 46,1 proc. rok do roku i spadł 12,8 proc. w ujęciu kwartalnym.

Bank poinformował, że głównymi czynnikami determinującymi wynik grupy w tym okresie był m.in. stabilny poziom dochodów w porównaniu do poprzedniego kwartału, wyższe koszty działalności (łącznie z amortyzacją) spowodowane głównie wzrostem kosztów marketingu, koszty ryzyka prawnego związanego z kredytami walutowymi, które były znacznie poniżej poziomu z poprzedniego kwartału oraz kontynuacja wzrostu organicznego.

Wynik odsetkowy w III kwartale wyniósł 2.461,3 mln zł i był zgodny z konsensusem na poziomie 2.466,6 mln zł. Wynik odsetkowy spadł o 4,3 proc. rdr i spadł o 1,4 proc. kdk.

Marża odsetkowa w grupie obniżyła się w ujęciu kwartalnym i w III kwartale 2025 roku wyniosła 3,9 proc. w porównaniu do 4,1 proc. w poprzednim kwartale.

Wynik z prowizji wyniósł z kolei 580,2 mln zł, co oznacza, że był o 3,7 proc. powyżej prognoz analityków ankietowanych przez PAP Biznes (559,4 mln zł). Wynik z prowizji wzrósł 16,2 proc. rdr i spadł 0,3 proc. w ujęciu kwartalnym.

Koszty ogółem były na poziomie 929,5 mln zł, czyli były zgodne z konsensusem na poziomie 922,3 mln zł. Koszty ogółem wzrosły 14,3 proc. rdr i wzrosły 3,3 proc. kdk.

W III kwartale 2025 roku koszty pracownicze były stabilne w ujęciu kwartalnym, koszty rzeczowe były wyższe o 12,6 proc.

Efektywność kosztowa mierzona wskaźnikiem kosztów do dochodów wyniosła 29,2 proc.

Saldo rezerw wyniosło 206,5 mln zł i było o 3,5 proc. wyższe od konsensusu na poziomie 199,6 mln zł. Saldo rezerw wzrosło 8,1 proc. rdr i wzrosło 59,4 proc. w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Koszty ryzyka wynoszą 0,61 proc., podczas gdy w II kwartale były na poziomie 0,4 proc.

Bank podał, że na wzrost kosztu ryzyka w segmencie bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej miało wpływ przede wszystkim zawiązanie rezerw na dwóch ekspozycjach klientów korporacyjnych, przy czy jakość portfela korporacyjnego utrzymywała się na stabilnym poziomie.

Koszty ryzyka prawnego związanego z kredytami walutowymi wyniosły 455 mln zł. Bank szacował wcześniej koszty ryzyka prawnego zw. z kredytami indeksowanymi do walut obcych na 426,7 mln zł.

mBank podał, że spada liczba nowych i toczących się spraw sądowych dotyczących kredytów CHF. Liczba pozwów frankowych spadła w III kwartale do 613 z 718 w II kwartale.

Wartość kredytów i pożyczek netto na koniec września 2025 roku wyniosła 136,3 mld zł i była wyższa w stosunku do końca I połowy 2025 roku o 2,4 proc. Wolumen kredytów udzielonych klientom indywidualnym wzrósł 3,7 proc., a klientom korporacyjnym wzrósł 0,6 proc. kwartał do kwartału.

W III kwartale 2025 roku grupa mBanku sprzedała kredyty hipoteczne o wartości 4.574 mln zł. Wolumen sprzedaży kredytów hipotecznych był wyższy o 24,4 proc. kwartał do kwartału, a w ujęciu rocznym o 37 proc.

Sprzedaż kredytów niehipotecznych w III kwartale 2025 roku osiągnęła 3.378 mln zł, co oznacza, że była niższa niż w II kwartale 2025 roku o 4,1 proc., ale wyższa niż w III kwartale 2024 roku o 19,6 proc.

Kredyty brutto wzrosły 9,6 proc. rdr, a depozyty o 10,6 proc.

W perspektywach na 2025 rok bank podał, że przychody ogółem będą wyraźnie powyżej raportowanego poziomu z 2024 roku i przekroczą 12 mld zł, przy stabilnych stopach procentowych do końca roku.

Bank podtrzymał, że koszty ryzyka prawnego związane z kredytami walutowymi będą istotnym obciążeniem wyników finansowych po raz ostatni w 2025 roku.

Łączny współczynnik kapitałowy na koniec września 2025 roku wyniósł 16,7 proc., a współczynnik kapitału Tier I był na poziomie 14,5 proc. Nadwyżka ponad wymogi kapitałowe KNF wyniosła 4,7 p.p. dla łącznego współczynnika kapitałowego i 4,5 p.p. wskaźnika Tier I. (PAP Biznes)

seb/ asa/