TYDZIEŃ NA RYNKACH: Globalne wojny celne, inflacja z USA, protokół Fed
Inwestorzy będą śledzić rozwój globalnej wojny handlowej po ogłoszeniu w ubiegłym tygodniu przez prezydenta USA ceł na niemal wszystkie towary z prawie wszystkich krajów świata. Z danych makro kluczowy dla rynków będzie odczyt marcowej inflacji ze Stanów Zjednoczonych. Fed opublikuje protokół z ostatniego posiedzenia.
W sobotę weszły w życie 10-procentowe amerykańskie cła na niemal wszystkie towary z prawie wszystkich krajów świata. Jest to pierwsza część ogłoszonych przez prezydenta USA Donalda Trumpa ceł mających w teorii wprowadzić wzajemność w stosunkach handlowych. 9 kwietnia wdrożone mają zostać dodatkowe podatki na towary z 57 państw posiadających nadwyżkę w handlu towarami ze Stanami Zjednoczonymi.
W tym gronie są Chiny i Unia Europejska, które zostaną objęte odpowiednio 34 proc. i 20 proc. dodatkowym cłem, a także m.in. Japonia (24 proc.), Korea Płd. (25 proc.), Indie (26 proc.), Wietnam (46 proc.), czy Tajwan (32 proc.).
Nowe cła nie będą dotyczyć jednak Kanady i Meksyku, na które już wcześniej prezydent Trump nałożył 25 proc. podatek (dotyczy on ok. połowy importu). Wyłączone z tych taryf są też stal, aluminium, samochody i części samochodowe, będące również przedmiotem osobnych 25 proc. ceł, a także miedź, leki, półprzewodniki i drewno (te mają zostać dodatkowo oclone w przyszłości), a także nośniki energii i minerały niedostępne w USA.
W piątek Chiny zapowiedziały, że od 10 kwietnia nałożą 34-proc. cła na cały import ze Stanów Zjednoczonych. Oprócz ceł odwetowych, władze Chin poinformowały, że wprowadzają kontrolę eksportu niektórych minerałów ziem rzadkich.
Na rynku wzrosły obawy, że prezydent USA rozpętał globalną wojnę handlową, która doprowadzi do recesji.
"To zwrot powodujący recesję - jeśli cła zostaną utrzymane" - napisał w nocie ekonomista TS Lombard, Steven Blitz. "Szkody wyrządzone przez (prezydenta USA - PAP) w celu zresetowania handlu mogą doprowadzić do pogorszenia wyniku gospodarki" - dodał.
Piątkowa sesja na Wall Street przyniosła mocne spadki - Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 5,5 proc. do 38.314,86 pkt., tracąc ponad 2,2 tys. punktów. Był to najgorszy dzień dla indeksu od czerwca 2020 roku. Od szczytu Dow stracił blisko 15 proc.
S&P 500 na koniec dnia spadł o 5,97 proc. i wyniósł 5.074,08 pkt. To największy spadek indeksu od marca 2020 roku. Indeks spadł od szczytu o ponad 17 proc. Z kolei Nasdaq Composite zniżkował o 5,82 proc. do 15.587,79 pkt. Od szczytu zanotowanego w grudniu indeks stracił ponad 20 proc., co oznacza wejście w rynek niedźwiedzia.
W sobotę w Waszyngtonie i innych miastach odbyły się protesty przeciwko polityce Trumpa. "Washington Post" podał, powołując się na szacunki organizatorów, że w demonstracji w Waszyngtonie mogło wziąć ok 100 tys. osób. Protesty odbyły się też we wszystkich 50 stanach i przyciągnęły również dotychczas bierne politycznie osoby.
Zarówno zgromadzeni jak i mówcy protestowali przeciwko licznym działaniom administracji Trumpa, od masowych zwolnień w sektorze publicznym i działalności Elona Muska, przez postawę prezydenta wobec Ukrainy, nakładane przez niego cła, po podważanie praworządności.
W kontekście polityki monetarnej uwagę inwestorów przykują publikowany w tym tygodniu protokół z ostatniego posiedzenia amerykańskiej Rezerwy Federalnej i dane o marcowej inflacji z USA.
Amerykański Departament Pracy opublikuje odczyt inflacji CPI z USA za marzec w czwartek. Ekonomiści oczekują, że wskaźnik CPI obniżył się w ubiegłym miesiącu do 2,6 proc. rdr z 2,8 proc. rdr w lutym, a inflacja bazowa wyniosła 3,0 proc. rdr wobec 3,1 proc. rdr w poprzednim miesiącu.
Protokół z posiedzenia Fed rynek pozna dzień wcześniej, w środę. W marcu Fed pozostawił stopy proc. w USA bez zmian w przedziale 4,25-4,50 proc. wskazując jednocześnie, że niepewność wokół perspektyw gospodarczych w USA wzrosła.
W piątkowym przemówieniu szef Fed Jerome Powell ocenił, że cła nałożone przez prezydenta Donalda Trumpa podniosą inflację, a ich skutek może być bardziej dotkliwy, niż obecnie się oczekuje. Powell wskazał ponadto, że bank centralny nie zmieni stóp procentowych, dopóki nie uzyska jaśniejszego obrazu ostatecznych skutków. Podkreślił, że Fed stoi w obliczu "wysoce niepewnych perspektyw".
Do obniżek stóp procentowych w USA wezwał w ubiegłym tygodniu prezydent USA. "To byłby doskonały czas, aby prezes Fed Jerome Powell obniżył stopy procentowe. Zawsze jest 'spóźniony', ale teraz mógłby szybko zmienić swój wizerunek" - napisał na platformie Truth Social Trump. "Obniż stopy procentowe, Jerome, i przestań bawić się w politykę!" - dodał.
Rynki z uwagą będą śledzić też rozwój sytuacji w Ukrainie, po tym jak w niedzielę nad ranem Rosja przeprowadziła zmasowany atak rakietowy na ten kraj. W całej Ukrainie ogłaszano alarm powietrzny, a w stolicy, Kijowie, słychać było głośne wybuchy. Mer Witalij Kliczko przekazał wiadomości o rannych oraz licznych pożarach.
W najnowszej analizie amerykański think tank Instytut Studiów nad Wojną (ISW) podał z kolei, że ukraińskie siły zaatakowały jedyną fabrykę w Rosji, która produkuje kable światłowodowe niezbędne do działania dronów wykorzystywanych przez rosyjską armię.
-----------------
Kalendarium wydarzeń na światowym rynku finansowym w tygodniu 7-11 kwietnia (źródło: Bloomberg, Investing .com).
PONIEDZIAŁEK, 7 KWIETNIA
8.00 - Niemcy - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za II
8.00 - Niemcy - Produkcja przemysłowa za II
8.00 - Norwegia - Przetwórstwo przemysłowe za II
8.30 - Węgry - Sprzedaż detaliczna w.d.a. za II
9.00 - Czechy - Przetwórstwo przemysłowe za II
9.00 - Czechy - Bilans handlu zagranicznego (CZK) za II
9.00 - Słowacja - Sprzedaż detaliczna za II
10.30 - Strefa Euro - Indeks Sentix za IV
11.00 - Strefa Euro - Sprzedaż detaliczna za II
11.45 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Piero Cipollone)
14.00 - Rumunia - Decyzja NBR ws. stóp procentowych
21.00 - USA - Kredyt konsumencki (USD) za II
WTOREK, 8 KWIETNIA
1.50 - Japonia - Saldo rachunku bieżącego n.s.a. (JPY) za II
3.30 - Australia - Indeks zaufania biznesu za III
8.30 - Węgry - Inflacja konsumencka za III
8.45 - Francja - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za II
11.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Luis de Guindos)
16.00 - Kanada - Indeks Ivey PMI s.a. za III
16.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Piero Cipollone)
20.00 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z San Francisco (Mary Daly)
22.40 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
ŚRODA, 9 KWIETNIA
4.00 - Nowa Zelandia - Decyzja RBNZ ws. stóp procentowych za IV
7.00 - Japonia - Indeks zaufania konsumentów za III
8.00 - Norwegia - Inflacja PPI za III
8.00 - Rumunia - Bilans handlu zagranicznego (EUR) za II
8.15 - Japonia - Wystąpienie publiczne szefa BoJ (Kazuo Ueda)
9.00 - Słowacja - Bilans handlu zagranicznego (EUR) za II
13.00 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny
14.00 - Węgry - Protokół z posiedzenia NBH
14.30 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Piero Cipollone)
16.00 - USA - Zapasy hurtowników za II
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw
20.00 - USA - Protokół z posiedzenia FOMC
CZWARTEK, 10 KWIETNIA
3.30 - Chiny - Inflacja CPI za III
3.30 - Chiny - Inflacja PPI za III
8.00 - Norwegia - Inflacja konsumencka za III
8.00 - Szwecja - Produkcja przemysłowa s.a. za II
8.00 - Rumunia - PKB fin. za IV kw.
9.00 - Czechy - Inflacja konsumencka fin. za III
9.00 - Turcja - Produkcja przemysłowa za II
9.00 - Słowacja - Produkcja przemysłowa za II
10.00 - Włochy - Produkcja przemysłowa za II
12.00 - Australia - Wystąpienie publiczne szefowej RBA (Michele Bullock)
14.30 - USA - Inflacja konsumencka za III
14.30 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
14.30 - Kanada - Pozwolenia na budowę domów za II
15.30 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z Dallas (Lorie Logan)
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów gazu
18.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Chicago (Austan Goolsbee)
20.00 - USA - Budżet federalny (USD) za III
PIĄTEK, 11 KWIETNIA
Chiny - Nowe kredyty (CNY) za III
Chiny - Podaż pieniądza M2 za III
0.30 - Nowa Zelandia - Indeks PMI dla przemysłu za III
8.00 - Wielka Brytania - Miesięczny PKB za II
8.00 - Niemcy - Inflacja konsumencka fin. za III
8.00 - Wielka Brytania - Produkcja przemysłowa za II
8.00 - Wielka Brytania - Bilans handlu zagranicznego (GPB) za II
8.00 - Rumunia - Inflacja CPI za III
8.30 - Węgry - Produkcja przemysłowa fin. za II
9.00 - Hiszpania - Inflacja konsumencka fin. za III
10.00 - Czechy - Saldo rachunku bieżącego (CZK) za II
10.00 - Polska - Saldo rachunku bieżącego (EUR) za II
14.30 - USA - Inflacja producencka za III
16.00 - USA - Raport Uniwersytetu Michigan wst. za IV
16.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z St. Louis (Alberto Musalem)
17.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
(PAP Biznes)
pat/
