TYDZIEŃ NA RYNKACH: Wybory prezydenckie w USA, decyzje Fed, BoE, RBA, CNB, NBR
W centrum uwagi rynków finansowych w najbliższych dniach znajdzie się wynik wyborów prezydenckich w USA i decyzja amerykańskiej Rezerwy Federalnej. O stopach procentowych zadecydują też Wielka Brytania, Szwecja, Norwegia, Czechy, Rumunia, Polska i Nowa Zelandia.
"W najbliższym tygodniu dominującym tematem będą niewątpliwie wybory prezydenckie w USA. Finał głosowania przypada we wtorek. Uśrednione wyniki sondaży wskazują wciąż na lekką (malejącą) przewagę głosów na Kamalę Harris, natomiast rynek zakładów bukmacherskich zdecydowanie obstawia wygraną Donalda Trumpa. Razem z wyborami prezydenckimi jak zwykle odbywają się tzw. wybory połówkowe (mid-term) do Kongresu i Senatu, które również będą istotne, wpływając m.in. na to, jak dużą moc sprawczą będzie miał nowy prezydent" - wskazują ekonomiści Santander BP.
"Jeśli wstępne wyniki będą wskazywały na brak wyraźnej przewagi któregoś z kandydatów (co wydaje się prawdopodobne), to może się okazać, że na rozstrzygnięcie będziemy musieli zaczekać kilka dni lub nawet kilka tygodni. Dodatkowym czynnikiem, który może powodować, że niepewność związana z amerykańskimi wyborami nie wyparuje zaraz po zakończeniu głosowania, jest ryzyko, że przegrany kandydat może nie uznać oficjalnych wyników po ich ogłoszeniu" - dodają.
Ostatnie wzrosty rentowności US Treasuries i amerykańskiego dolara są postrzegane przez niektórych analityków jako oczekiwanie rynku na zwycięstwo w wyborach prezydenckich Donalda Trumpa. Sondaże sugerują jednak, że wyścig o Biały Dom będzie bardzo wyrównany.
Kamala Harris prowadzi z niewielką przewagą w czterech z siedmiu kluczowych stanów, a Donald Trump wygrywa w dwóch, w Pensylwanii jest remis - wynika z serii ostatnich przedwyborczych sondaży "New York Timesa" i Siena College. Tymczasem według sondażu NBC w skali całego kraju kandydaci mają równe poparcie.
Według badania "NYT" Harris wygrywa różnicą 3 punktów procentowych w Nevadzie (6 głosów elektorskich), Karolinie Północnej (16) i Wisconsin (11) oraz jednym punktem w Georgii (16). Trump wygrywa czterema punktami w Arizonie (11) i jednym w Michigan (15), a w Pensylwanii (19) jest remis.
Gdyby wynik sondaży odzwierciedlał wyniki wtorkowego głosowania, Harris otrzymałaby łącznie 280 głosów elektorskich - 10 więcej niż wymagane 270 - i zostałaby prezydentem bez względu na wyniki w Pensylwanii. Wszystkie różnice między kandydatami poza Arizoną mieszczą się jednak w granicach błędu statystycznego.
Inne opublikowane w niedzielę badania również wskazują na wyrównany wyścig z niewielką przewagą Harris. Według ogólnokrajowych sondaży Heart Research Associates dla telewizji NBC oraz Emerson College oboje kandydatów może liczyć na równą liczbę głosów (49-49 proc.), a w badaniu Ipsos dla ABC News Harris prowadzi trzema punktami.
Kiedy wyniki wyborów w USA będą już znane, w drugiej części tygodnia uwaga rynków finansowych skupi się na decyzji amerykańskiej Rezerwy Federalnej, która zostanie ogłoszona w czwartek. Rynek oczekuje, że Fed dokona obniżki stóp procentowych o 25 pb, a następnie kolejnej w grudniu, po wrześniowym cięciu o 50 pb.
Decyzja Fed nastąpi po piątkowym, słabym raporcie z amerykańskiego rynku pracy. Skutki burz na południowym wschodzie USA, strajk pracowników Boeinga i znaczny impas na rynku pracy mocno wpłynęły na plany zwiększania zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych - tempo tworzenia nowych miejsc pracy w październiku spadło do najniższego poziomu od końca 2020 r.
Amerykański Departament Pracy podał w piątek, że liczba nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w Stanach Zjednoczonych wzrosła w październiku o zaledwie 12 tys. Oczekiwano zwyżki o 100 tys. Miesiąc wcześniej wzrost wyniósł 223 tys., po korekcie z 254 tys. Wzrost zatrudnienia w poprzednich dwóch miesiącach został zrewidowany w dół wskazując, że rynek pracy w USA stopniowo się ochładza.
Inwestorzy liczą, że więcej jasności na temat sytuacji gospodarczej w USA i dalszych ruchów w amerykańskiej polityce pieniężnej da oświadczenie Fed i komentarze przewodniczącego banku, Jerome'a Powella, podczas konferencji prasowej po posiedzeniu FOMC. Analitycy Morgan Stanley zaznaczają jednak, że nie spodziewają się, aby Powell "zobowiązał się do wielkości lub częstotliwości przyszłych cięć". Jak wskazują, szef banku prawdopodobnie powtórzy, że decyzje Rezerwy Federalnej pozostają zależne od napływających danych.
Zanim rynek pozna decyzję Fed, w czwartek o stopach procentowych zadecyduje też Bank Anglii (BoE).
Rynek oczekuje, że BoE na posiedzeniu obniży stopę procentową o 25 pb do 4,75 proc. - wynika z ankiety agencji Reutera. Prawie dwie trzecie ankietowanych ekonomistów spodziewa się jednak, że w grudniu bank będzie bardziej ostrożny i wstrzyma się z ruchem. Brytyjska inflacja spadła we wrześniu do najniższego od trzech lat poziomu 1,7 proc. z 2,2 proc., czyli poniżej celu BoE (2 proc.). Daje to przestrzeń decydentom z BoE do cięcia stóp w listopadzie, po wstrzymaniu się z działaniem na wrześniowym posiedzeniu.
Decyzja BoE będzie uważanie obserwowana w kontekście przedstawionego w ubiegłym tygodniu brytyjskiego budżetu. Brytyjska minister finansów Rachel Reeves przedstawiła w środę swoje pierwsze oświadczenie budżetowe w parlamencie, ujawniając planowane, największe podwyżki podatków od 1993 r. oraz zmiany w rządowych zasadach fiskalnych w celu zwiększenia pożyczek na inwestycje.
Obok Fed i BoE, decyzje ws. stóp procentowych podejmą w tym tygodniu Bank Rezerwy Nowej Zelandii (wtorek), Narodowy Bank Polski (środa), szwedzki Riksbank, norweski Norges Bank i Czeski Bank Centralny (czwartek) oraz Narodowy Bank Rumunii (piątek).
W najbliższych dniach w centrum uwagi inwestorów znajdą się kolejne wyniki kwartalne największych spółek. W tym tygodniu swoje raporty planują opublikować m. in. Palantir, Constellation Energy, Builders FirstSource Inc, Ferrari, Super Micro Computer, Qualcomm, CVS, Arm Holdings, Pinterest, DraftKings, Cloudflare i Affirm.
----------------------
Kalendarium wydarzeń na światowym rynku finansowym w tygodniu 4-8 listopada (źródło: Investing .com, Bloomberg).
PONIEDZIAŁEK, 4 LISTOPADA
Strefa Euro - Spotkanie ministrów finansów strefy euro (Eurogrupa)
1.00 - Australia - Inflacja konsumencka - Melbourne Institute za X
8.00 - Turcja - Inflacja CPI za X
8.00 - Turcja - Inflacja PPI za X
8.00 - Rumunia - Inflacja IPPI za IX
8.30 - Szwecja - Indeks PMI dla przemysłu za X
9.00 - Polska - Indeks PMI dla przemysłu za X
9.00 - Węgry - Indeks PMI dla przemysłu za X
9.15 - Hiszpania - Indeks PMI dla przemysłu za X
9.45 - Włochy - Indeks PMI dla przemysłu za X
9.50 - Francja - Indeks PMI dla przemysłu fin. za X
9.55 - Niemcy - Indeks PMI dla przemysłu fin. za X
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla przemysłu fin. za X
10.30 - Strefa Euro - Indeks Sentix za XI
16.00 - USA - Zamówienia w przemyśle fin. za IX
23.00 - Australia - Indeks PMI dla usług fin. za X
WTOREK, 5 LISTOPADA
USA - Wybory prezydenckie
Strefa Euro - Spotkanie ministrów finansów strefy euro (Eurogrupa)
2.45 - Chiny - Indeks Caixin PMI dla usług za X
4.30 - Australia - Decyzja RBA ws. stóp procentowych
4.30 - Australia - Raport RBA nt. polityki monetarnej
7.45 - Szwajcaria - Sytuacja na rynku pracy za X
8.30 - Węgry - Bilans handlu zagranicznego (EUR) wst. za IX
8.45 - Francja - Produkcja przemysłowa za IX
10.30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla usług fin. za X
14.30 - USA - Bilans handlu zagranicznego (USD) za IX
14.30 - Kanada - Bilans handlu zagranicznego (CAD) za IX
16.00 - USA - Raport ISM dla usług za X
19.30 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członkini zarządu ECB (Isabel Schnabel)
22.40 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
22.45 - Nowa Zelandia - Sytuacja na rynku pracy za III kw.
ŚRODA, 6 LISTOPADA
Polska - Decyzja ws. stóp procentowych
0.50 - Japonia - Protokół z posiedzenia BoJ
8.00 - Niemcy - Zamówienia w przemyśle za IX
8.30 - Węgry - Produkcja przemysłowa wst. za IX
9.00 - Czechy - Bilans handlu zagranicznego (CZK) za IX
9.00 - Czechy - Produkcja przemysłowa za IX
9.15 - Hiszpania - Indeks PMI dla usług za X
9.45 - Włochy - Indeks PMI dla usług za X
9.50 - Francja - Indeks PMI dla usług fin. za X
9.55 - Niemcy - Indeks PMI dla usług fin. za X
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla usług fin. za X
11.00 - Strefa Euro - Inflacja producencka za IX
13.00 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny
13.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Luis de Guindos)
14.00 - Węgry - Protokół z posiedzenia NBH
15.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
15.45 - USA - Indeks PMI dla usług fin. za X
16.00 - Kanada - Indeks Ivey PMI s.a. za X
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw
CZWARTEK, 7 LISTOPADA
1.30 - Australia - Bilans handlu zagranicznego (AUD) za IX
8.00 - Niemcy - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za IX
8.00 - Niemcy - Produkcja przemysłowa za IX
8.00 - Norwegia - Przetwórstwo przemysłowe za IX
8.30 - Węgry - Sprzedaż detaliczna w.d.a. za IX
8.30 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Philip R. Lane)
9.00 - Czechy - Sprzedaż detaliczna za IX
9.00 - Hiszpania - Produkcja przemysłowa w.d.a. za IX
9.00 - Słowacja - Sprzedaż detaliczna za IX
9.30 - Szwecja - Decyzja ws. stóp procentowych
10.00 - Norwegia - Decyzja ws. stóp procentowych
11.00 - Strefa Euro - Sprzedaż detaliczna za IX
13.00 - Wielka Brytania - Decyzja ws. stóp procentowych
13.00 - Wielka Brytania - Protokół z posiedzenia BoE
13.00 - Wielka Brytania - Kwartalny raport BoE nt. inflacji
14.30 - USA - Jednostkowe koszty pracy wst. za III kw.
14.30 - USA - Wydajność pracy wst. za III kw.
14.30 - Czechy - Decyzja CNB ws. stóp procentowych
14.30 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
15.00 - Polska - Wystąpienie publiczne szefa NBP (Adam Glapiński)
16.00 - USA - Zapasy hurtowników za IX
20.00 - USA - Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
20.00 - USA - Konferencja prasowa po posiedzeniu FOMC
21.00 - USA - Kredyt konsumencki (USD) za IX
PIĄTEK, 8 LISTOPADA
Polska - Decyzja Fitch ws. ratingu
Polska - Decyzja S&P ws. ratingu
0.30 - Japonia - Wydatki gospodarstw domowych za IX
8.00 - Szwecja - Produkcja przemysłowa za IX
8.45 - Francja - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za IX
9.00 - Czechy - Stopa bezrobocia za X
9.00 - Słowacja - Bilans handlu zagranicznego (EUR) za IX
9.00 - Słowacja - Produkcja przemysłowa za IX
10.00 - Włochy - Produkcja przemysłowa za IX
12.00 - Włochy - Sprzedaż detaliczna za IX
14.00 - Polska - Protokół z posiedzenia RPP
14.00 - Rumunia - Decyzja NBR ws. stóp procentowych
14.30 - Kanada - Sytuacja na rynku pracy za X
16.00 - USA - Raport Uniwersytetu Michigan wst. za XI
(PAP Biznes)
pat/
