DM BDM podwyższył cenę docelową Artifex Mundi do 24,8 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj"

Raport wydano przy kursie 16,7 zł.

"W całym 2024 r. zakładamy, że spółce uda się wypracować 114,7 mln zł przychodów (+39 proc. rdr), 39,9 mln zł skoryg. EBITDA (+33 proc. rdr) oraz 29,9 mln zł skoryg. zysku netto (+45 proc. rdr). Szacowane przez nas wyniki implikują atrakcyjną wycenę mnożnikową spółki (P/E adj. na poziomie 7x). Dodatkowo, uważamy, że istnieje duża szansa, że pierwszy raz w historii Artifex podzieli się z akcjonariuszami zyskami wypracowanymi na przestrzeni rekordowego 2023 r. (dywidenda bądź skup akcji). W naszym modelu zakładamy DPS na poziomie 0,6 zł/akcję. Mając powyższe na uwadze utrzymujemy nasze zalecenie KUPUJ dla spółki Artifex Mundi podwyższając jednocześnie cenę docelową do poziomu 24,8 zł/akcję czyli 49 proc. powyżej obecnej ceny rynkowej" - napisano.

"Oczekujemy, że proces wdrażania największej zmiany do „Unsolved” (metagry) rozpocznie się w II poł. 2024 r. Spodziewamy się, że udostępnianie nowych funkcjonalności będzie postępowało stopniowo, tym samym efekt poprawy KPIs w wyniku tej modyfikacji zostanie rozłożony w czasie na wiele kwartałów. Scenariusz ten zakłada początkowe udostępnienie „Unsolved 2.0” niewielkiej ilości nowych graczy, po czym z każdym miesiącem, po dokładanych testach i feedbacku ze strony odbiorców grono użytkowników będzie sukcesywnie rozszerzane" - dodano.

Autorem raportu, który został udostępniony 1 grudnia o godzinie 11.40, jest Krzysztof Tkocz.

Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

mcb/ ana/