Trigon DM rekomenduje "kupuj" CD Projekt, cena docelowa 186 zł

W czwartek o godzinie 15.20 kurs CD Projektu wynosił 149,85 zł.

W ocenie analityków, okres ostatnich kilku lat był dla spółki czasem wyciągania wniosków po kontrowersyjnej premierze Cyberpunka, cechującym się intensywną pracą nad odzyskaniem zaufania graczy i reorganizacją pracy studia w celu uniknięcia podobnych problemów z przyszłymi projektami.

"Uważamy, że CD Projekt dobrze odrobił tę pracę domową i obecnie znajduje się w bardzo dobrej pozycji do powrotu na szczyt producentów gier singleplayer. W portfolio spółka ma dwie bardzo silne marki, których potencjał wolumenowy w przypadku gier AAA naszym zdaniem przekracza kilkanaście milionów w rok od premiery. Zakładamy, że praca wykonana w ostatnich 3 latach, skupiająca się na usprawnieniu i optymalizacji procesów produkcyjnych w postaci m.in. przejścia na silnik UE i wdrożeniu modelu Agile, przyniesie owoce w długim terminie, dzięki czemu możliwe będą praca nad kilkoma dużymi projektami jednocześnie i wyższa częstotliwość premier" - napisano w raporcie.

Trigon DM ocenia, że spółka jest dobrze pozycjonowana w obecnych warunkach rynkowych - oprócz posiadania silnych IP ma zabezpieczone finansowanie projektów, jest technologicznie przygotowana na ich realizację, a zmiany na rynku pracownika wpływają pozytywnie na możliwości rozbudowywania zespołów i optymalizację kosztową.

"Co więcej uważamy, że potencjał przyszłych projektów jest nieoszacowywany przez obecną kapitalizację spółki, a zeskalowane wyników spółki po 2026E będzie imponujące" - dodano.

Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Grzegorz Balcerski. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.

Pierwsza dystrybucja raportu miała miejsce 2 lipca o godz. 08.00.(PAP Biznes)

doa/gor/