DZIEŃ NA RYNKACH: Małe zmiany na Wall Street na koniec wzrostowego tygodnia
Piątkowe notowania na Wall Street zakończyły się niewielkimi zmianami głównych indeksów, a Dow ustanowił nowy historyczny szczyt. Inwestorzy nadal są w dobrych nastrojach po bardzo gołębim komunikacie Fed z ostatniego posiedzenia i po obniżce stóp proc. w USA o 50 punktów bazowych.
Dow Jones Industrial na zamknięciu wzrósł o 0,09 proc., do 42.063,36 pkt.
S&P 500 na koniec dnia spadł o 0,19 proc. i wyniósł 5.702,55 pkt.
Nasdaq Composite zniżkował o 0,36 proc. do poziomu 17.948,32 pkt.
Indeks spółek o średniej kapitalizacji Russell 2000 spada o 1,06 proc. do 2.228,66 pkt.
Wskaźnik zmienności VIX spada o 1,41 proc., do 16,10 pkt.
W skali całego tygodnia wszystkie główne indeksy przyniosły dodatnie stopy zwrotu. S&P 500 zyskał 1,3 proc., co oznacza, że był to piąty wzrostowy tydzień z sześciu ostatnich tygodni. Od początku roku indeks zyskał ponad 19 proc.
Dow Jones i Nasdaq wzrosły w tym tygodniu o około 1,5 proc.
Mike O’Rourke, główny strateg rynkowy w Jonestrading, powiedział, że inwestorzy niejako zostali zmuszeni do podążania za rajdem po niezwykle gołębim komunikacie Fedu ws. perspektyw dla polityki monetarnej. W środę Fed obniżył stopy proc. o 50 pb.
Prezes Rezerwy Federalnej Christopher Waller, jako pierwszy członek Rezerwy Federalnej od czasu konferencji prasowej prezesa Jerome’a Powella, powiedział w piątek w wywiadzie dla CNBC, że inflacja spada szybciej, niż się spodziewał, co skłoniło go do poparcia obniżki o pół punktu procentowego.
„Inwestorzy odebrali agresywną obniżkę stóp procentowych jako pozytywny katalizator” – powiedział Mark Hackett, szef działu badań inwestycyjnych w Nationwide.
„Fed był w stanie skutecznie przekonać inwestorów, że znaczne cięcie jest proaktywnym środkiem podtrzymania dynamiki gospodarczej, a nie reaktywnym ruchem mającym na celu jej stabilizację. Silna reakcja rynku wskazuje, że inwestorzy mają zaufanie do Fed i mają mentalność „szklanki do połowy pełnej” — dodał Hackett.
Stratedzy Bank of America Corp. pod przewodnictwem Michaela Hartnetta zalecali wykorzystanie rajdu na akcji do kupowania obligacji na dołku, a także złota, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem dla inflacji i na wypadek wystąpienia recesji.
Według Michaela Hartnetta z Bank of America optymizm na rynkach akcji po obniżce stóp proc. przez Fed podsyca ryzyko wystąpienia bańki spekulacyjnej, co sprawia, że obligacje i złoto są atrakcyjnym zabezpieczeniem przed recesją lub ponownym wzrostem inflacji.
Strateg powiedział, że rynki wyceniają teraz dalsze luzowanie polityki pieniężnej przez Fed i około 18-proc. wzrost zysków S&P 500 do końca 2025 r.
„Pomimo całego optymizmu panującego obecnie na rynkach, jasne jest, że wiele obaw wciąż czai się pod powierzchnią. W szczególności kontrakty futures nadal uwzględniają bardziej agresywne tempo obniżek, niż sugerował wykres dot-plot Fedu w środę, więc inwestorzy uważają, że bank centralny USA może potrzebować przyspieszyć obniżki stóp, jeśli zmaterializują się ryzyka dla perspektyw gosp.” — powiedział Jim Reid, strateg w Deutsche Bank AG.
Analitycy prognozują, że zyski spółek z indeksu S&P 500 wzrosną o 4,6 proc. w ciągu trzech miesięcy kończących się 30 września, co będzie piątym zwyżkowym kwartałem z rzędu.
Według starszego analityka ds. zysków Johna Buttersa, pod koniec drugiego kwartału analitycy prognozowali wzrost zysków w trzecim kwartale o 7,8 proc.
Do tej pory 60 spółek z indeksu S&P 500 podało ujemne prognozy dotyczące zysku na akcję (EPS) na trzeci kwartał, a 50 spółek z indeksu S&P 500 podało dodatnie prognozy dotyczące zysku na akcję (EPS) na trzeci kwartał.
FactSet poinformował, że wskaźnik ceny do zysku na najbliższe 12 miesięcy dla S&P 500 wynosi obecnie 21,4, w oparciu o szacowane zyski korporacyjne na najbliższe 12 miesięcy. Jest to powyżej 5-letniej średniej wynoszącej 19,5 i 10-letniej średniej wynoszącej 18,0.
Akcje Intela rosną ponad 7 proc. po doniesieniach, że Qualcomm zwrócił się do niego z propozycją przejęcia. Transakcja, jeśli doszłaby do skutku, byłaby jednym z największych przejęć na rynku technologii od lat. Kapitalizacja rynkowa akcji Intela wynosi około 96 mld USD.
Akcje Nike wzrosły ponad 5 proc. po tym, jak firma ogłosiła, że Elliott Hill powróci na stanowisko CEO w październiku, zastępując Johna Donahoe.
FedEx spadł o 15 proc. proc. po obniżeniu prognoz dotyczących zysków i wzrostu przychodów za rok podatkowy. Kwartalny zysk na akcję spółki był niższy od oczekiwań. Konkurent UPS również spada o 3 proc. przed sesją.
Główny konkurent FedEx, firma UPS, straciła na wartości w piątek około 2 proc.
Z danych historycznych wynika, że akcje radziły sobie dobrze w cyklu obniżek stóp procentowych, ponieważ niższe koszty pożyczek pomagały złagodzić presję na zyski przedsiębiorstw. Jednak perspektywy wydają się niepewne, ponieważ wyceny akcji w indeksie S&P 500 są znacznie powyżej długoterminowej średniej.
Rynki oczekują na zmianę składu głównych indeksów. Dell spada o 0,5 proc., Palantir Technologies spada o 2 proc. Te spółki mają dołączyć do indeksu S&P 500 przed otwarciem sesji 23 września.
Na rynku ropy kontrakty na WTI na październik zniżkują o 0,25 proc. do 71,77 USD za baryłkę, a listopadowe futures na Brent spadają o 0,11 proc. do 74,80 USD/b. (PAP Biznes)
pr/