Santander BM podwyższył cenę docelową dla akcji PHN do 19,9 zł

Analitycy Santander BM, w raporcie z 20 maja, podwyższyli cenę docelową dla akcji Polskiego Holdingu Nieruchomości do 19,9 zł z 18 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".

Rekomendacja została wydana przy cenie 14,1 zł za akcję.

"Pozostajemy pozytywnie nastawieni do PHN utrzymując rekomendację +Kupuj+ i podwyższając cenę docelową do 19,9 zł. PHN uczestniczy w hossie mieszkaniowej w Polsce. Spółka osiągnęła mocne 30 proc.+ marży brutto w segmencie mieszkaniowym w 4Q20. Szacujemy również wzrost liczby przekazań do 427 lokali w 2022P z 124 w 2021P. Sądzimy, że zbliża się okres przednajmu głównych flagowych projektów biurowych Skysawa i Intraco, co może implikować pozytywne przeszacowania nieruchomości" - napisano w raporcie.

"PHN jest wciąż notowany z ok. 70 proc. dyskontem w stosunku do wartości aktywów netto. Jest to tylko częściowo uzasadnione niższym ROE w porównaniu do spółek porównywalnych" - dodano.

Analitycy obniżyli prognozę wyników na 2021 rok, gdyż spółka przyspieszyła przekazania lokali już w 2020 roku. Podwyższyli jednocześnie prognozy na lata 2022 i 2023 w związku z wyższymi od oczekiwań przekazaniami mieszkań i średnią ceną lokali. Ze względu na lepszy od oczekiwań portfel zamówień podwyższyli również szacunki sprzedaży z działalności budowlanej.

Santander BM prognozuje, że w tym roku spółka wypracuje 70 mln zł zysku operacyjnego, a w przyszłym roku 117 mln zł EBIT.

Rekomendacja została opracowana przez Santander BM na zlecenie GPW w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Autorem rekomendacji jest Adrian Kyrcz. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 20 maja o godzinie 8.05.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik z raportem. (PAP Biznes)

pel/ osz/