Trigon DM obniżył cenę docelową akcji Fabrity Holding do 38 zł

W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 34 zł, co daje potencjał wzrostu o 12 proc.

"Aktualizujemy naszą cenę docelową w horyzoncie 12 miesięcy z 39 zł do 38 zł. Zmiana wynika przede wszystkim z odcięcia dywidendy (3,25 zł) częściowo zrównoważonego założeniem, że spółka będzie miała możliwość odzyskania podatku z transakcji sprzedaży Oktawave i spółek marketingowych, łącznie 4,3 mln zł, to jest ponad 1,7 zł na akcję. Dodatkowo czynnik czasu zwiększa wycenę co kwartał o około 1 zł na akcję" - ocenili analitycy.

"W naszych prognozach na ten rok przyjęliśmy, że część podatku dotycząca spółek marketingowych, którą Fabrity otrzymało już od urzędu, powiększy zysk netto w 2Q24, a w drugim półroczu pozytywnie na zysk wpłynie analogiczna sytuacja odnośnie sprzedaży Oktawave (na razie nadal trwa spór z urzędem w tej kwestii). Obniżamy nieznacznie nasze prognozy przychodów i EBITDA o 3-4 proc. w latach 2024-26, natomiast prognoza zysku netto rośnie do 8,7 mln zł w 2024. Nie zmieniamy naszej rekomendacji +trzymaj+" - dodali.

Ich obecne prognozy, gdzie szacują wzrost sprzedaży +15 proc. w 2025 i +10 proc. w 2026 oraz marżę EBIT 10,2 proc. w 2025 roku, są bliżej dolnej granicy przedziału rentowności i dynamiki przychodów komunikowanych w strategii, ale nie zakładają przejęć.

Depesza jest skrótem raportu Trigon DM wydanego w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Dominik Niszcz. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 19 lipca o godzinie 17:15.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

gaw/ osz/