BM Pekao obniżył cenę docelową akcji Skarbiec Holding do 32 zł, nadal zaleca ich kupno

Analitycy BM Pekao w raporcie z 25 października obniżyli 12-miesięczną cenę docelową akcji Skarbiec Holding do 32 zł z 34 zł za akcję wcześniej i podtrzymali dla nich rekomendację "kupuj". Wobec kursu zamknięcia z czwartku, potencjał wzrostu notowań Skarbiec Holding sięga 58 proc.

W ocenie analityków BM Pekao, struktura wyników za 4Q23/24 była lekko rozczarowująca, ale Skarbiec kontynuuje proces restrukturyzacji w celu powrotu do trwałej rentowności.

Ich zdaniem, oszczędności kosztowe, zmiany w ofercie produktowej i strategicznych obszarach będą wspierać wyniki w najbliższych kwartałach.

"Trendy w zakresie aktywów pod zarządzaniem oraz wyniki spółki za 2Q24 (kalendarzowy) skłoniły nas do obniżenia naszej prognozy zysku netto o 4 proc. w 2024/25 (do 18,8 mln zł) oraz o 6 proc. w 2026 (do 8,1 mln zł)" - napisano w raporcie BM Pekao.

Według doniesień prasowych Skarbiec miał być zainteresowany przejęciem Noble Securities.

"Nie jest to nasz bazowy scenariusz, ale zwracamy uwagę, że potencjalne przejęcie – po korzystnej cenie – dystrybutora lub spółki zarządzającej aktywami, mogłoby znacząco wzmocnić pozycję rynkową Skarbca" - napisano w raporcie.

Na koniec czerwca Skarbiec Holding miał około 130 mln zł gotówki i ekwiwalentów.

"W naszym przekonaniu obecna kapitalizacja w wys. 138 mln zł nie odzwierciedla adekwatnie bilansu i możliwości powrotu do generowania zysków przez spółkę" - napisali analitycy BM Pekao.

"Skarbiec kontynuuje realizację procesu restrukturyzacji. Naszym zdaniem oszczędności kosztowe, uproszczenie oferty produktowej oraz zmiany w strategicznych obszarach powinny wspierać wyniki spółki w najbliższych kwartałach" - dodano w raporcie.

Depesza jest skrótem raportu BM Pekao w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jego autorem jest Michał Fidelus. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 25 października, o godzinie 7:30. W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

pr/ asa/