Erste podniósł rekomendację dla Novavis Group do "kupuj", a cenę docelową do 3,29 zł

Raport wydano przy kursie 1,99 zł.

"Naszym zdaniem obserwowany od drugiego półrocza 2023 r. brak decyzyjności ze strony OSD do wydawania pozwoleń dla nowych przyłączy projektów OZE powoli zaczyna zanikać. Naszym zdaniem jasno ukierunkowana przez Rząd ścieżka rozwoju OZE w Polsce oraz zmiany na poziomie kierownictwa spółek energetycznych w Polsce przekładać się będą w drugim półroczu 2024 r. na wzrost wydawania zgód na przyłącza do sieci energetycznych dla farm fotowoltaicznych. W przypadku Novavis osiągnięcie tego kamienia milowego oznacza rozpoznanie w wynikach 45 proc. wartości projektu deweloperskiego OZE, co jednocześnie przekładałoby się na wyraźne zdynamizowanie wyników na przełomie 2024/2025 roku" - napisano w raporcie.

W drugim kwartale 2024 r. analitycy zakładają niskie wyniki finansowe (przychody 0,5 mln zł, strata EBITDA 0,4 mln zł), ale - ich zdaniem - biorąc pod uwagę ostatnią korektę kursu akcji oraz zmianę perspektyw na drugie półrocze 2024 r. może to być atrakcyjny punkt na zwiększenie zakupów akcji Novavis.

Erste Group obniżyło prognozy przychodów w dalszej perspektywie (lata 2026-2027) z uwagi na obserwowany spadek wartości przygotowanych pod realizację projektów PV na rynku.

"Umowa z Iberdrola wciąż pozostaje w mocy, a zagwarantowane w niej ceny nie zmieniają się. Musimy jednakże zweryfikować w dół potencjalną wartość projektów realizowanych poza Iberdrolą" - dodano.

Autorem raportu jest Jakub Szkopek.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.

Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. (PAP Biznes)

doa/ asa/