Profil:
Kruk SAKruk miał w I kw. 2025 r. 251,6 mln zł zysku netto j.d., powyżej konsensusu (opis)
Kruk miał w pierwszym kwartale 2025 roku 251,6 mln zł zysku netto j.d. oraz 409,1 mln zł EBITDA - wynika z raportu spółki. Konsensus PAP Biznes zakładał 223,1 mln zł zysku netto i 361,5 mln zł EBITDA.
EBITDA gotówkowa w I kw. 2025 r. wzrosła o 2 proc. rdr i wyniosła 617,6 mln zł. Prognozy dla pozycji EBITDA gotówkowa znajdowały się w przedziale 604-617 mln zł (średnia 611,4 mln zł, mediana 612,3 mln zł).
Zysk operacyjny wyniósł 393,4 mln zł, a przychody 802,2 mln zł. Konsensus zakładał 749,5 mln zł przychodów i 345,8 mln zł EBIT.
Jak podała spółka, zysk netto w I kw. 2025 r. był niższy o ok. 26 proc. i spadek ten wynika głównie ze wzrostu kosztów działalności o 79 mln zł rdr, co zostało częściowo skompensowane wzrostem przychodów o 54 mln zł rdr. Spłaty z nabytych portfeli wyniosły 923 mln zł, więcej o 8 proc. rdr.
"Wynik pierwszego kwartału 2025 był zgodny z naszymi oczekiwaniami. Na poziom zysku wpłynęły zarówno wyższe rdr przychody, jak i wyższe koszty działalności, przede wszystkim kosztów sądowych, które wzrosły o 45 proc. rdr. Spłaty ogółem przekroczyły prognozy księgowe o 6 proc. i na każdym z rynków był wyższe niż rok wcześniej" - powiedział, cytowany w komunikacie prasowym, prezes Piotr Krupa.
"Jestem zadowolony z pracy jaką wykonał w pierwszym kwartale zespół w Hiszpanii. Zarówno z poziomu spłat, szczególnie w lutym i marcu, jak i z podjętych działań operacyjnych, w tym wysłaniu więcej niż pierwotnie planowano spraw do sądów. Zarówno EBITDA gotówkowa, jak i zysk netto są obciążone w pierwszym kwartale dodatkowymi kosztami, które planowaliśmy zainwestować w całym roku" - dodał.
W pierwszym kwartale 2025 r. Kruk zainwestował 229 mln zł w portfele wierzytelności o nominale 1,1 mld zł, które w większości stanowiły nakłady na portfele wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych. Najwyższe inwestycje grupa zrealizowała w Rumunii (33 proc.) oraz we Włoszech (32 proc.).
Wskaźnik długu netto do EBITDA gotówkowej na koniec pierwszego kwartału 2025 wyniósł 2,6, przy rentowności za ostatnie 12 miesięcy na poziomie 21 proc.
"Zainwestowaliśmy zgodnie z planem i wielkością rynku portfeli wierzytelności, skupiając się na portfelach detalicznych niezabezpieczonych. Plan na ten rok pozostaje aktualny i przewidujemy ok. 2,5 mld zł inwestycji na wszystkich rynkach. Utrzymujemy dobry dostęp do finansowania i mając solidne fundamenty kontynuujemy realizację naszej ambitnej strategii" - dodał prezes.
Poniżej przedstawiamy wyniki Kruka w I kw. 2025 r. w porównaniu do konsensusu oraz poprzednich wyników.
| 1Q2025 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q |
| Przychody | 802,2 | 749,5 | 7,0% | 7,2% | 33,1% |
| EBITDA | 409,1 | 361,5 | 13,2% | -5,7% | 126,0% |
| EBIT | 393,4 | 345,8 | 13,8% | -5,9% | 499,2% |
| zysk netto j.d. | 251,6 | 223,1 | 12,8% | -25,6% | 118,4% |
| marża EBITDA | 51,0% | 48,2% | 2,81 | -7,02 | 20,96 |
| marża EBIT | 49,0% | 46,1% | 2,94 | -6,83 | 38,14 |
| marża netto | 31,4% | 29,7% | 1,65 | -13,84 | 12,24 |
(PAP Biznes)
doa/ ana/
