Noble Securities podwyższył wycenę akcji Biotonu do 5,34 zł

Raport wydano przy kursie 3,54 zł.

"Bioton zrealizował w 2022 roku sprzedaż eksportową powyżej naszych oczekiwań. Współpraca z Yifanem na rynku chińskim zaczyna przynosić efekty. Z uwagi na efekt zatowarowania, oczekujemy, że w bieżącym roku trudno będzie powtórzyć tak dobry wynik w eksporcie, niemniej jednak spółka pracuje, aby zwiększać sprzedaż w innych obszarach. Projekt analogowy w dalszym ciągu jest opcją dla spółki, jednak obecnie przesuniętą w czasie o około dwa lata" - napisano w raporcie.

Analitycy oceniają, że - mimo niższych przychodów, wynik operacyjny Biotonu w pierwszym kwartale 2023 r. będzie wyższy w ujęciu rdr.

"Rok temu wybuch wojny na Ukrainie miał swoje przełożenie m.in. na wzmożone zakupy leków. Dlatego w naszym odczuciu baza przychodowa z pierwszego kwartału 2022 r. jest wysoka i trudno może być ją pokonać w pierwszym kwartale br. Z drugiej jednak strony, presja inflacyjna spada, a spółka pracuje nad optymalizacją oferty, stąd oczekujemy, że mimo niższych przychodów, wynik operacyjny w pierwszym kwartale 2023 r. będzie wyższy w ujęciu rdr" - dodano.

Głównym czynnikiem ryzyka, jakie analitycy widzą dla swoich prognoz i wyceny jest ryzyko związane z dalszym opóźnieniem lub brakiem rejestracji i dopuszczenia do sprzedaży analogów insuliny, nad którymi pracuje spółka.

Rekomendacja została opracowana przez Noble Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Krzysztof Radojewski nastąpiło 20 kwietnia o godz. 17:15.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

doa/ osz/