Nowy partner nie zmieni Asseco, spółka pozostanie dywidendowa i otwarta na akwizycje (wywiad)

Asseco Poland otrzymało zawiadomienie od Adam Góral Fundacja Rodzinna, Yukon Niebieski Capital B.V. oraz TSS Europe B.V. o zawarciu umowy akcjonariuszy dotyczącej zasad współpracy stron umowy akcjonariuszy w ramach potencjalnej inwestycji w spółkę.

Zgodnie z umową, docelowo udział TSS w spółce nie przekroczy 27,96 proc. akcji, a akcje potencjalny inwestor odkupi od Cyfrowego Polsatu i z puli akcji własnych posiadanych przez Asseco Poland. Umowa nie przewiduje zamiaru ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki.

Umowa akcjonariuszy dotyczy zgodnego głosowania na walnym zgromadzeniu, wspólnego zaangażowania i długoterminowej współpracy, mających na celu wsparcie kontynuacji realizacji strategicznych celów działalności spółki, zapewniając budowanie wartości i długotrwały zwrot z inwestycji dla akcjonariuszy.

„Przede mną jako liderem i twórcą całej grupy Asseco stanęło ogromne wyzwanie: z kim będziemy mogli realizować nasze cele w przyszłości. Gdyby na mojej drodze był inwestor, o którym myślałbym, że zaburzy nasze dokonania i wartości, to nie byłbym zainteresowany współpracą. Moje akcje nie są na sprzedaż, fundacja rodzinna nie będzie ich sprzedawała” - powiedział PAP Biznes w wywiadzie prezes Aseco Group, Adam Góral.

Nowy inwestor, czyli Yukon Niebieski Kapital, ma siedzibę w Utrechcie w Holandii. Jego jedynym akcjonariuszem jest TSS Europe, należący z kolei do kanadyjskiego Constallation Software (CSI), zarządzanego przez Marka Leonarda. To holding inwestujący w spółki informatyczne na całym świecie, który jest m.in. strategicznym inwestorem polskich firm Sygnity i Simple.

„Pierwszy kontakt z twórcą firmy Constallation Software miałem 12 lat temu, kiedy Mark Leonard mnie odwiedził i już wtedy zastanawialiśmy się, czy do siebie pasujemy” – powiedział Adam Góral.

Prezes podkreśla, że nie będzie żadnej ingerencji nowego inwestora w zarządzanie operacyjne grupą Asseco.

„Operacyjnie w grupie Asseco nic się nie zmienia: business as usual. Asseco to polska firma, będziemy notowani na GPW, centrala będzie w Rzeszowie i podatki będziemy płacić w Polsce. Nadal będę prezesem i wspólnie z zarządem będę dbał o rozwój Grupy Asseco” – powiedział.

„TSS występuje jak inwestor finansowy, ale chcę wykorzystać to, że nasz partner zna tę branżę. Jesteśmy bardzo mocni w Europie Środkowo-Wschodniej, na Bałkanach i w Izraelu, oni są mocniejsi od nas na Zachodzie. Tamta grupa rozwija się głównie przez akwizycje, my też rozwijaliśmy się głównie przez akwizycje” – dodał.

Prezes zapewnia, że grupa Asseco po wejściu nowego inwestora pozostanie spółką dywidendową.

„Moje stanowisko w sprawie dywidend jest znane i cieszę się, że nasz partner podziela takie samo podejście. Powiedziałbym nawet, że tamta grupa jest bardziej agresywna w sprawie dywidendy, chociaż jej podejście jest rozsądne, gdyż wypłaca bardzo dużą dywidendę tylko w momencie, gdy nie ma pomysłu biznesowego, np. na jakieś duże przejęcie” – powiedział.

„Natomiast trochę mniejsza dywidenda i tak jest wypłacana, nawet jak jest jakiś pomysł akwizycyjny” – dodał.

Grupa Asseco zamierza wprowadzić w statucie zmiany dotyczące możliwości wypłaty zaliczek na poczet dywidendy oraz usunięcia ze statutu postanowień dotyczących rozstrzygającego głosu przewodniczącego rady nadzorczej w przypadku równej liczby głosów.

„Na rynkach, w szczególności zagranicznych, jest trend płacenia dywidendy zaliczkowo. To dobra okazja, żeby zrobić takie rozwiązanie i jako spółka dywidendowa chcemy iść w tym kierunku” – powiedział Adam Góral.

Adam Góral zapewnia, że fuzje i przejęcia były i pozostaną istotną częścią strategii Asseco Group, ale zarówno Asseco Poland, jak i spółki z grupy TSS będą działać w tym obszarze w pełni niezależnie.

„Nie jesteśmy ograniczeni w akwizycjach, w tym obszarze będziemy ze sobą konkurowali. Będziemy poszukiwać okazji, ale wiemy, jak ciężko jest znaleźć dzisiaj firmy pasujące do nas. Nasze wzrosty akwizycyjne były w innych latach, poszedłem też wtedy na rynki, które były niedoceniane, a ceny były normalne. Dzisiaj nawet na tych rynkach, kiedyś niedocenianych, jest mnóstwo funduszy i są pieniądze, a my nie będziemy kupować firm, gdzie P/E jest 30-50x” – powiedział.

Asseco Poland obecnie prowadzi negocjacje dotyczące sprzedaży akcji własnych na rzecz TSS i Yukon. Proponowana przez TSS i Yukon cena wynosi 85 zł za jedną akcję spółki. We wtorek zarząd Grupy Asseco, bez udziału prezesa Adama Górala, będzie głosować nad zgodą na tę transakcję.

„Cenę uznajemy za godną, weryfikowaliśmy ją. To, że nastąpi wpływ gotówki do firmy, to bardzo dobrze, gdyż jesteśmy obciążeni kredytem, który bez problemu spłacamy” – powiedział Adam Góral.

Środki ze sprzedaży akcji własnych zostaną rozdzielone między wszystkich akcjonariuszy w dwóch transzach począwszy od 2026 roku.

Zgodnie z umową, w dziewięcioosobowej radzie nadzorczej znajdą się trzy osoby nominowane przez Asseco Group, trzy osoby nominowane przez Yukon oraz trzech niezależnych członków, przy czym większość członków rady nadzorczej będą stanowiły osoby z polskim obywatelstwem.

„Polacy mają pełną władzę operacyjną i dla mnie był to podstawowy warunek. Brzmi to może szumnie, ale obsługujemy poważne instytucje, więc czujemy się odpowiedzialni za nasze państwo, ale też odpowiedzialni za bezpieczeństwo innych państw, w których jesteśmy mocni w segmencie rządowym” – powiedział prezes.

Zgodnie z umową, w przyszłości prezesem Asseco Group zostanie Rafał Kozłowski, wyznaczony już na to stanowisko jakiś czas temu.

„Z naszym nowym inwestorem, firmą TSS, będę realizował już rozpoczęty proces sukcesji, w której Rafał Kozłowski przejmie dalsze kierowanie grupą Asseco. Rafał został w pełni zaakceptowany przez mojego potencjalnego partnera biznesowego” – powiedział Adam Góral.

W jego ocenie, ważnym pomysłem, który przynosi nowy inwestor, jest program motywacyjny dla prezesa oraz kluczowej kadry kierowniczej spółki i grupy Asseco.

„To rzecz, nad którą zastanawiałem się od dawna. To dobry moment, żeby dodatkowo zmotywować kluczowych menedżerów i związać ich sukces również ze wzrostem wartości firmy” – powiedział.

„Inwestor przynosi nam plan nowego podejścia do bonusów dla kadry menedżerskiej uzależnionych od wzrostu na inwestycji i wzrostu przychodu, a to dodaje nam nowy bodziec. Pomysł musi być przeprowadzony przez walne zgromadzenie, ale będę za tym głosował” – dodał.

Cyfrowy Polsat poinformował w piątek o sprzedaży 8.300.029 akcji Asseco Poland po cenie 85 zł/szt., uprawniających do wykonywania 9,99 proc. głosów na walnym zgromadzeniu spółki, na rzecz Yukon Niebieski Kapitał B.V. Wartość całej transakcji to ponad 705 mln zł.

Transakcja ta stanowi element realizowanej strategii Cyfrowego Polsatu, której celem jest dalsze wzmocnienie działalności w obszarach strategicznych oraz koncentracja na kluczowych filarach działalności.

Adam Góral zapewnia, że rozumie powody wyjścia Cyfrowego Polsatu z akcjonariatu Asseco Poland i liczy na dalszą współpracę.

„Cyfrowy Polsat to grupa, która inwestuje w OZE i potrzebuje bardzo dużo pieniędzy na te inwestycje, a informatyka tej grupie specjalnie nie pasowała. Bardzo wysoko oceniam czas obecności Cyfrowego Polsatu w akcjonariacie Asseco” – powiedział.

„Wcześniej nasza obecność w Cyfrowym Polsacie, jeśli chodzi o informatykę, była znikoma. Nasze wspólne działania sprawiły, że dzisiaj ta obecność jest bardzo znacząca, zbudowaliśmy system sprzedażowy, jesteśmy odpowiedzialni za większość systemu informatycznego i mamy nadzieję na kolejne projekty, czyli na projekt związany z budową CRM i bilingiem. Cieszę się, że Cyfrowy Polsat mógł zarobić na akcjach Asseco, jego obecność we wzroście kursu naszej spółki pomagała. Na pewno dalej będziemy ze sobą współpracować” – dodał.

Piotr Rożek (PAP Biznes)

pr/ asa/