Orange Polska miało w II kw. 2025 r. 891 mln zł EBITDA z kosztami leasingu wobec 865,7 mln zł konsensusu (opis)

EBITDAaL w II kw. zwiększyła się o 37 mln zł, czyli 4,3 proc. W ocenie spółki, do tego wzrostu przyczyniła się marża bezpośrednia (różnica pomiędzy przychodami a kosztami bezpośrednimi), która w ujęciu rocznym zwiększyła się o 1,8 proc. (tj. o 32 mln zł), w wyniku dynamicznego wzrostu przychodów z wysokomarżowych kluczowych usług telekomunikacyjnych, który skompensował spadki w sprzedaży sprzętu oraz usługach IT i integracji.

Ponadto w raporcie wskazano, że koszty pośrednie zmniejszyły się w ujęciu rocznym o 0,6 proc. (tj. o 5 mln zł).

"Ich ewolucja odzwierciedlała wyższą dodatkową marżę wygenerowaną na kontrakcie budowy sieci dla spółki Światłowód Inwestycje (o 32 mln zł rok do roku). Z wyłączeniem tego czynnika, koszty pośrednie odzwierciedlały wyższe koszty pracy (w wyniku wzrostu wynagrodzeń), wyższe nakłady na reklamę i promocję (inne rozłożenie pomiędzy kwartałami) oraz pozytywny wpływ transformacji" - podano.

W drugim kwartale spółka wygenerowała 3.158 mln zł przychodów, czyli o 1,1 proc. więcej rdr. Konsensus PAP Biznes zakładał 3.177,2 mln zł.

Z kolei zysk operacyjny spółki wyniósł w tym okresie 420 mln zł, wobec 360 mln zł przed rokiem, czyli o 16,7 proc. więcej rdr. Analitycy spodziewali się ok. 411,8 mln zł wyniku EBIT.

"Utrzymaliśmy bardzo wysoką dynamikę wzrostu przychodów z kluczowych usług telekomunikacyjnych na poziomie 6,8 proc. rdr. Przychody z tych wysokomarżowych usług, stanowiące kluczowy element w generowaniu zysków, przyczyniły się do 5 mocnego wzrostu EBITDAaL w drugim kwartale o 4,3 proc. rdr" - powiedział cytowany w raporcie dyrektor finansowy Orange Polska, Jacek Kunicki.

"Na wysokość EBITDAaL korzystnie wpłynęło również rozpoznanie dodatkowej marży na budowie sieci dla spółki Światłowód Inwestycje, co stało się możliwe dzięki bliskiemu zakończeniu bieżącego kontraktu oraz podpisaniu nowego planu inwestycyjnego, przewidującego objęcie zasięgiem kolejnych 0,7 mln gospodarstw domowych" - dodał.

Ponadto wskazał, że Orange podtrzymuje wszystkie prognozy na 2025 rok - niski jednocyfrowy wzrost przychodów i EBITDAal oraz eCapex (ekonomiczne nakłady inwestycyjne) w przedziale 1,8-1,9 mld zł.

Narastająco po sześciu miesiącach 2025 roku spółka odnotowała 1.713 mln zł zysku EBITDA, czyli o 3,6 proc. więcej rdr.

Zysk netto w pierwszym półroczu wyniósł 465 mln zł, czyli o 1,5 proc. więcej rdr.

Zysk operacyjny w tym okresie sięgnął 732 mln zł, o 3,2 proc. więcej rdr., a przychody wyniosły 6.311 mln zł, czyli o 1,7 proc. więcej rdr.

Jak podano, organiczne przepływy pieniężne w pierwszej połowie 2025 roku wyniosły 344 mln zł i w ujęciu rocznym były niższe o 16 proc. (tj. o 67 mln zł).

Z kolei środki pieniężne z działalności operacyjnej zwiększyły się w ujęciu rocznym o 172 mln zł, wsparte wzrostem EBITDAaL oraz znacznie niższym zapotrzebowaniem na kapitał obrotowy.

Orange poinformowało, że te czynniki zostały jednak zniwelowane przez inne rozłożenie w czasie nakładów inwestycyjnych oraz wpływów ze sprzedaży nieruchomości.

Płatności za nakłady inwestycyjne w pierwszym półroczu zwiększyły się w ujęciu rocznym o 153 mln zł w wyniku innego rozłożenia inwestycji w obu latach.

Wpływy ze sprzedaży nieruchomości wyniosły 28 mln zł w I połowie 2025 roku – wobec bardzo wysokiego poziomu 132 mln zł w analogicznym okresie 2024 roku.

"W drugiej połowie roku skupimy się na utrzymaniu dobrej dynamiki działalności komercyjnej, przygotowując wiele (...) ofert dla klientów na nadchodzące najbardziej aktywne sprzedażowo okresy. Pracujemy nad stopniowym przywróceniem wzrostów na rynku biznesowym. Widzimy lepsze perspektywy dla drugiego półrocza w usługach IT i integracyjnych; jesteśmy również dobrze przygotowani do wykorzystania możliwości w tym obszarze wynikających z przyszłego wzrostu wydatków w przemyśle obronnym” - dodała prezes Orange Polska, Liudmila Climoc.

Jak podano w raporcie, liczba indywidualnych klientów ofert konwergentnych zwiększyła się w II kw. o 21 tys., czyli 4,8 proc. rdr. Z kolei wskaźnik ARPO z usług konwergentnych wzrósł w ujęciu rocznym o 4,5 proc., osiągając 128,9 zł.

Wskazano, że było to wynikiem strategii nastawionej na wartość, dobrego popytu na usługi telewizyjne oraz ofert światłowodu o wyższych prędkościach.

Całkowita liczba klientów stacjonarnego dostępu szerokopasmowego wzrosła o 16 tys., czyli 2 proc. rdr. Liczba klientów światłowodu zwiększyła się o 38 tys., czyli o 13 proc. rdr. Wskazano również, że w II kw. 56 proc. klientów internetu stacjonarnego Orange korzystało ze światłowodu.

Ponadto w dalszym ciągu zmniejszała się baza klientów korzystających z miedzianych łączy szerokopasmowych – ich liczba spadła względem poprzedniego kwartału o 29 tys.

Wskaźnik ARPO z usług wyłącznie stacjonarnego internetu wzrósł w ujęciu rocznym o 5 proc., do poziomu 69,2 zł.

Jak podano, liczba klientów komórkowych usług głosowych zwiększyła się o 86 tys., czyli 3 proc. rdr. Do czego, w ocenie spółki, przyczyniły się wszystkie oferty dla klientów indywidualnych oraz rynek biznesowy.

Wskaźnik ARPO z wyłącznie komórkowych usług głosowych wyniósł 29,8 zł, utrzymując się na identycznym poziomie rdr.

Baza klientów usług przedpłaconych wzrosła o 4 tys., ale w ujęciu rocznym zmniejszyła się o 2 proc. Wskaźnik ARPO z usług przedpłaconych wyniósł 16,7 zł i w ujęciu rocznym wzrósł o 14 proc.

W stacjonarnych usługach głosowych sieci PSTN, utrata łączy netto utrzymała się na podobnym poziomie jak w poprzednich kwartałach i wyniosła 26 tys., co odzwierciedlało strukturalne zmiany na rynku.

---

Poniżej wyniki Orange Polska w drugim kwartale 2025 roku, ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników. Dane w mln zł.

(PAP Biznes)

mcb/ asa/