Smyk ogłasza zamiar IPO, z emisji nowych akcji chce pozyskać ok. 150 mln zł (opis)
Grupa Smyk ogłosiła zamiar przeprowadzenia pierwszej publicznej oferty akcji oraz notowania akcji na GPW - poinformowała spółka w komunikacie. Smyk oczekuje, że wpływy brutto z emisji nowych akcji wyniosą około 150 mln zł.
Oferta obejmie nowe akcje emitowane przez Smyk oraz sprzedaż części istniejących akcji przez AMC V Gandalf SA, obecnie jedynego akcjonariusza spółki.
Pośrednimi akcjonariuszami spółki (za pośrednictwem akcjonariusza sprzedającego) są fundusz growth capital AMC V (inwestujący w spółkę przy współpracy z Accession Capital Partners (ACP)), Michał Grom (prezes spółki) oraz inni inwestorzy mniejszościowi. Po przeprowadzeniu oferty akcjonariusz sprzedający pozostanie większościowym akcjonariuszem Smyka, a Michał Grom planuje utrzymać (pośrednio) kontrolny pakiet w spółce w dającej się przewidzieć przyszłości.
Smyk oraz akcjonariusz sprzedający zobowiążą się, że nie będą oferować ani sprzedawać akcji spółki przez okres 360 dni od daty pierwszego notowania akcji na GPW, z pewnymi zwyczajowymi wyłączeniami.
Oferta będzie skierowana do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w Polsce oraz wybranych międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych, a także do kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki.
Oczekuje się, że inwestorom indywidualnym zostanie przydzielone od 10 proc. do 15 proc. ostatecznej liczby akcji oferowanych. Ostateczna liczba i cena akcji oferowanych zostaną ustalone po przeprowadzeniu procesu budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych.
Wpływy z emisji mają zostać przeznaczone na wzmocnienie pozycji finansowej spółki poprzez częściową spłatę zadłużenia bankowego oraz na finansowanie strategii dalszego rozwoju grupy.
Zarząd spółki przewiduje, że częściowa spłata zadłużenia bankowego pozwoli obniżyć wskaźnik zadłużenie netto / skorygowana EBITDA (z wyłączeniem pozycji jednorazowych) do poziomu 1,6x oraz przyczyni się do obniżenia kosztów finansowych grupy.
"Naszym celem jest osiągnięcie pozycji wiodącego sprzedawcy detalicznego w modelu omnichannel w Europie Środkowo-Wschodniej. Wierzymy, że to dobry moment, aby zaprosić do grona naszych akcjonariuszy nowych inwestorów i zadebiutować na GPW w Warszawie" - powiedział cytowany w komunikacie prezes spółki Michał Grom.
"Planowana pierwsza publiczna oferta akcji obejmie zarówno emisję nowych akcji, jak i sprzedaż części istniejących akcji. Wpływy z emisji nowych akcji zamierzamy przeznaczyć na wzmocnienie profilu finansowego spółki oraz na finansowanie dalszego rozwoju Grupy Smyk" - dodał.
Globalnymi współkoordynatorami i współprowadzącymi księgę popytu będą: Barclays Bank Ireland PLC, Pekao Investment Banking oraz UniCredit Bank GmbH (oddział w Mediolanie), zaś współprowadzącym księgę popytu oraz firmą inwestycyjną pośredniczącą w ofercie publicznej będzie Bank Polska Kasa Opieki - Biuro Maklerskie Pekao.
Smyk działa na rynku produktów dla dzieci w Polsce. Według raportu opracowanego przez firmę doradztwa strategicznego OC&C, grupa w 2024 roku posiadała 14,3 proc. udział w głównym rynku docelowym, obejmującym modę dziecięcą, zabawki i gry oraz sprzęt i akcesoria dla dzieci.
Poza działalnością krajową, grupa umacnia pozycję jednego z wiodących sprzedawców detalicznych produktów dla dzieci w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, rozwijając działalność w Rumunii i planując dalszą ekspansję na wybranych rynkach CEE.
Na koniec czerwca 2025 roku sieć sprzedaży grupy Smyk obejmowała 253 sklepy własne w Polsce oraz 35 w Rumunii, zlokalizowane w galeriach i parkach handlowych. Grupa prowadzi także w ograniczonym zakresie działalność w Ukrainie (12 sklepów na koniec czerwca 2025 roku).
Smyk planuje rozszerzyć swój model działalności – działający od lat w Polsce i wdrożony w Rumunii – na inne rynki regionu Europie Środkowo-Wschodniej. Międzynarodowa ekspansja grupy zakłada w pierwszej kolejności otwieranie sklepów stacjonarnych na nowych rynkach, a następnie uruchomienie sklepów internetowych.
"Na kluczowych rynkach, czyli w Polsce i Rumunii, Grupa SMYK widzi znaczny potencjał wzrostu zarówno dzięki inicjatywom realizowanym w istniejącej sieci, jak i dalszej jej rozbudowie. Doświadczenia ostatnich lat pokazały, że sieć sklepów SMYK posiada duży potencjał wzrostu w ujęciu LFL, wynikający z udoskonalenia i poszerzenia asortymentu, dopracowanych strategii merchandisingowych oraz poprawy efektywności operacyjnej. W latach 2025-2026 Grupa SMYK planuje otwarcie łącznie ponad 35 nowych sklepów w Polsce, Rumunii, Czechach, Słowacji i Bułgarii" - napisano w komunikacie.
W 2024 roku przychody z umów z klientami osiągnięte przez grupę Smyk sięgnęły około 2,25 mld zł, co oznacza wzrost o około 6 proc. w porównaniu z 2023 rokiem. Wypracowany w ubiegłym roku zysk z działalności operacyjnej wyniósł około 118,9 mln zł (+91 proc. rdr), z kolei skorygowana EBITDA (z wyłączeniem pozycji jednorazowych) sięgnęła około 301,7 mln zł (+18 proc. rdr).
W pierwszym półroczu 2025 roku przychody z umów z klientami grupy Smyk wyniosły około 985,1 mln zł (+0,5 proc. rdr), zysk z działalności operacyjnej sięgnął około 15 mln zł (wobec straty na poziomie około 12,3 mln zł w pierwszym półroczu 2024 roku), zaś skorygowana EBITDA wyniosła około 105,3 mln zł (+26,9 proc. rdr).
Smyk zakłąda zarówno w krótkim, jak i średnim okresie wzrost liczby sklepów grupy o około 15-20, wzrost przychodów ze sprzedaży na poziomie od niskich do średnich kilku procent w krótkim okresie oraz na poziomie wysokich kilku procent w średnim okresie.
Smyka planuje utrzymać marżę skorygowaną EBITDA (z wyłączeniem pozycji jednorazowych) w krótkim i średnim okresie na poziomie zbliżonym do poziomu notowanego w ostatnich latach.
Zakładane nakłady inwestycyjne odzwierciedlające dalsze inwestycje grupy w nowe sklepy oraz utrzymanie istniejących sklepów są na poziomie około 60 mln zł rocznie w krótkim i ponad 60 mln zł rocznie w średnim okresie.
Zarząd zamierza rekomendować wypłatę dywidendy akcjonariuszom począwszy od podziału zysku za 2026 rok (wypłacanego w 2027 roku) w wysokości od 30 proc. do 50 proc. zysku netto.
"Poziom rekomendowanej wypłaty dywidendy może zostać podwyższony w latach, w których Grupa SMYK osiągnie wyjątkowo dobre wyniki finansowe" - napisano w komunikacie.(PAP Biznes)
seb/ gor/
