Profil:
Santander Bank Polska SAVestor DM podniósł rekomendację BZ WBK do "kupuj"
Analitycy Vestor DM w raporcie 21 lutego podwyższyli rekomendację BZ WBK do "kupuj" z "akumuluj". Cena docelowa akcji banku została obniżona do 436 zł z 442 zł.
W dniu wydania raportu kurs BZ WBK wynosił 386 zł. W poniedziałek o godz. 11.40 jedna akcja banku kosztuje 382,4 zł.
Analitycy Vestor DM obniżyli prognozy zysku netto banku na lata 2018 i 2019 o 3 proc., na co wpływ miały wytyczne zarządu BZ WBK przedstawione podczas konferencji podsumowującej 2017 rok. Aktualna prognoza zysku netto BZ WBK na 2018 rok, przygotowana przez Vestor DM, wynosi 2,525 mld zł, a na 2019 rok 2,921 mld zł.
Autorzy raportu prognozują, że zysk na akcję banku wzrośnie w 2018 roku o 14 proc. rok do roku, a wynik w 2019 rok będzie wyższy o 16 proc. Prognozy przygotowano przy założeniu dwukrotnej podwyżki stóp procentowych w 2018 roku (po 25 punktów bazowych odpowiednio we wrześniu i październiku).
Vestor DM oczekuje, że bank przeznaczy na dywidendę za 2017 rok 30 proc. jednostkowego zysku, co przełożyło się na 5,8 zł dywidendy na akcję oraz 1,5 proc. stopy dywidendy. Wcześniej analitycy oczekiwali, że bank nie podzieli się z akcjonariuszami ubiegłorocznym zyskiem. W raporcie utrzymano prognozy dywidendy na 2018 roku na poziomie 10,2 zł na akcję i 2,6 proc. stopy dywidendy.
Analitycy ocenili obecną wycenę BZ WBK jako "atrakcyjną" z punktu widzenia porównawczego. Szacują, że bank jest obecnie wyceniany na 15,6-krotność zysków na 2018 rok oraz 1,6-krotność wyceny księgowej, co oznacza odpowiednio 3 proc. i 12 proc. premii do innych banków.
"Biorąc pod uwagę ponadprzeciętną zyskowność, wypłatę dywidendy oraz dalsze przyspieszenie wzrostu wspierane przez przejęcie działalności podstawowej Deutsche Bank Polska, oceniamy obecną wycenę za atrakcyjną" - napisano. (PAP Biznes)
kuc/ osz/
