Wartość inwestycji private equity w branży healthcare w '24 wzrosła do 115 mld USD - Bain & Company

"Globalny rynek transakcji private equity w obszarze opieki zdrowotnej (healthcare) wyraźnie ożywił się w ubiegłym roku, głównie dzięki dużym transakcjom w segmencie biopharma" - powiedział, cytowany w komunikacie prasowym, Patryk Rudnicki, partner zarządzający warszawskim biurem Bain & Company.

Jak podano, pięć transakcji przekroczyło 5 mld USD, a największym rynkiem pozostaje Ameryka Północna, odpowiadając za 65 proc. wartości transakcji, podczas gdy Europa i Azja-Pacyfik wygenerowały odpowiednio: 22 proc. i 12 proc. W Europie wartość transakcji osiągnęła 26 mld USD.

"Zauważalny był również wzrost zainteresowania rozwiązaniami IT w opiece zdrowotnej. W nadchodzących miesiącach spodziewamy się, że inwestorzy nadal będą chętnie współpracować z funduszami średniej wielkości, które łączą solidne wyniki z dogłębną znajomością branży. W Europie mamy do czynienia z rekordową wartością transakcji, sięgającą 26 mld USD. Dzięki zwiększonemu wolumenowi transakcji wykupu i poprawiającym się warunkom makroekonomicznym optymistycznie patrzymy na perspektywy europejskiego rynku. Przewidujemy, że wzrost aktywności transakcyjnej będzie się utrzymywał i możliwe są kolejne megatransakcje" - dodał Rudnicki.

Z raportu wynika, że pod względem wartości transakcji w opiece zdrowotnej dominuje biopharma. Jednak, mimo rekordowej wartości transakcji wykupu, tempo wzrostu wolumenu transakcji spadło w stosunku do 2020 roku zarówno w segmencie biopharma, jak i life science tools.

"Powodem były m.in. trudności w ustaleniu cen między kupującymi a sprzedającymi oraz ograniczone wydatki na usługi farmaceutyczne, wynikające z gwałtownego spadku finansowania venture capital dla amerykańskiego sektora biotechnologicznego" - dodano.

W ocenie ekspertów, transakcje w segmencie rozwiązań IT w opiece zdrowotnej odbiły się w 2024 r. z powodu kilku czynników.

"Po pierwsze dostawcy usług medycznych, zmagający się z presją finansową i zmieniającymi się modelami refundacji, inwestują w podstawowe systemy, aby zwiększyć wydajność. W odpowiedzi fundusze private equity coraz częściej inwestują w aktywa wspierające lepsze zarządzanie pracą. Równocześnie płatnicy na rynku medycznym, chcąc poprawić integralność procesów płatniczych, inwestują w zaawansowaną analitykę" - napisano.

Dodano, że firmy z sektora biopharma modernizują infrastrukturę IT na rzecz badań klinicznych, aby przyspieszyć i usprawnić rozwój leków w obliczu ograniczonego finansowania i rosnących wymogów regulacyjnych.

Bain & Company poinformował, że wartość transakcji wyjść z inwestycji na rynku private equity w sektorze opieki zdrowotnej utrzymała się w 2024 roku na niskim poziomie i była o 41 proc. niższa niż w 2021 roku.

Zdaniem ekspertów, wysokie stopy procentowe oraz rozbieżności pomiędzy sprzedającymi a kupującymi wydłużyły czas trwania inwestycji, utrudniając funduszom uzyskanie zwrotu kapitału powierzonego im przez inwestorów.

Na znaczeniu od 2010 r. zyskuje - jak podano - trend na wydzielanie aktywów w sektorze opieki zdrowotnej.

"Udane wydzielanie aktywów pozwala poprawić marże, skupić się na wzroście przychodów, a jednocześnie zmniejszyć zadłużenie i uprościć strukturę organizacyjną" - napisano.

Ponadto, dla funduszy private equity jest to okazja do zakupu niedocenionych aktywów ze znaczącym potencjałem wzrostu.

"Patrzymy z optymizmem na przyszłość rynku private equity w sektorze opieki zdrowotnej w nadchodzącym roku. Dynamika zmian w ramach mnożników wyceny może utorować drogę do lepszego dopasowania ofert kupna i sprzedaży, a rosnąca baza dostępnych aktywów stwarza nowe możliwości inwestycyjne" – ocenił Patryk Rudnicki.

"Rozwój sytuacji inflacyjnej na świecie i związana z tym polityka cięcia stóp procentowych przez banki centralne oraz stabilny wzrost gospodarczy w takich regionach jak Japonia i Indie mogą sprzyjać korzystnym warunkom inwestycyjnym. Patrząc w przyszłość, nagromadzenie aktywów w portfelach funduszy private equity, w połączeniu z nasilającą się presją płynnościową ze strony inwestorów, może przełożyć się na większą liczbę wyjść z inwestycji na tym rynku" - dodał.

Bain & Company to firma doradztwa strategicznego. Jest też doradcą funduszy private equity. (PAP Biznes)

doa/ osz/