TYDZIEŃ W KRAJU: Wyniki Żabki, KGHM i PZU, aukcje MF i BGK, dane GUS
Na GPW szykuje się szczyt sezonu wynikowego - raporty przedstawi kilkanaście spółek, w tym Żabka, KGHM, PZU, WP, czy Kęty. GUS przedstawi dane za luty o sprzedaży detalicznej oraz Biuletyn Statystyczny (bezrobocie, zamówienia w przemyśle). MF i BGK przeprowadzą aukcje sprzedaży obligacji.
Sentyment na warszawskiej GPW wyznaczać mogą w kolejnych dniach liczne publikacje wyników kwartalnych dużych i średnich spółek, w tym Żabki, KGHM, PZU, WP, czy Grupy Kęty.
W ubiegłym tygodniu polska giełda zanotowała korektę, po wyznaczeniu nowych szczytów hossy ponad 2.800 pkt. dla WIG20 i ponad 99.500 pkt. dla WIG.
"(...) WIG20 nie jest bez szans w szukaniu konsolidacji między 2.800 pkt. i 2.700 pkt. W szerszym ujęciu, rozpoczęta korekta jawi się ciągle jako szczątkowa na tle tegorocznej zwyżki. Mimo cofnięcia od szczytu hossy na odległość przeszło 4 proc., indeks blue chipów stale zyskuje 24 proc. w perspektywie year-to-date, gdy zwyżka od listopadowego dołka przekracza 30 proc. Inaczej mówiąc, należy liczyć się z ryzykiem, iż obserwowane właśnie cofnięcie nie wyczerpie się w momencie spotkania WIG20 z rejonem 2.700 pkt." - ocenia analityk DM BOŚ Adam Stańczak.
Na froncie makro obraz polskiej gospodarki w lutym dopełnią dane o sprzedaży detalicznej, bezrobociu, zamówieniach w przemyśle i podaży pieniądza. Odczyt sprzedaży pokaże, czy notowane od początku roku mocniejsze od oczekiwań hamowanie realnej dynamiki płac, które w lutym spowolniły mocniej od oczekiwań (7,9 proc. rdr nominalnie), przełoży się na mniejszą skłonność konsumentów do wydawania. Z kolei zamówienia w przemyśle, w tym na eksport, pozwolą zweryfikować, czy w sektorze faktycznie można mówić o początkach pierwszego od 2022 r. ożywienia, co sygnalizował odczyt PMI.
Konsensus PAP zakłada wzrost sprzedaży detalicznej (ceny stałe) o 3,2 proc. rdr i -2,8 proc. mdm wobec 4,8 proc. rdr i -17,3 proc. mdm poprzednio. Odnośnie bezrobocia, Ministerstwo Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej szacuje wskaźnik w lutym na 5,5 proc., +0,1 pp. mdm.
"Podtrzymujemy nasz pogląd, że 2025 r. będzie rokiem umiarkowanego ożywienia w przemyśle i silniejszego ożywienia w budownictwie. Indeks PMI dla przemysłu powrócił już do poziomów oznaczających ekspansję (50,6 pkt w lutym). Dla przemysłu źródłem optymizmu jest oczekiwana poprawa sytuacji gospodarczej w strefie euro w związku z planowanymi bodźcami fiskalnymi w Niemczech. Choć bezpośredni wpływ niemieckiego pakietu fiskalnego na krajowy przemysł będzie ograniczony i nastąpi nie wcześniej niż pod koniec 2025 r., to poprawa nastrojów w samej strefie euro może doprowadzić do stopniowego wzrostu zamówień" - napisali w zapowiedzi tygodnia ekonomiści PKO BP.
"Największym ryzykiem pozostaje jednak wojna handlowa, wzrost amerykańskich ceł i ich konsekwencje - droższy eksport na rynek amerykański, ale także potencjalny napływ tańszej produkcji z Azji (głównie z Chin) do Europy. Sektorowi przemysłowemu szkodzi także kurs złotego, który ogranicza jego konkurencyjność" - dodali.
W czwartek i piątek wyniki aukcji sprzedaży obligacji przedstawią odpowiednio Ministerstwo Finansów oraz Bank Gospodarstwa Krajowego. MF informował w miesięcznym planie, że planuje sprzedać papiery za 5-10 mld zł. Na ostatniej aukcji w marcu MF sprzedał papiery za 10 mld zł, przy popycie 13,3 mld zł.
Na wtorkowym posiedzeniu Rada Ministrów ma rozpatrzyć uchwałę ws. przekierowania środków z KPO na cele obronne. w ub. tygodniu Stały Komitet RM zgodził się na powołanie Funduszu Bezpieczeństwa i Obrony w ramach KPO - na jego potrzeby ma trafić 30 mld zł.
Po osłabieniu złotego w ub. tygodniu, na rynku FX sentyment wyznaczać będą krajowe dane makro oraz doniesienia z negocjacji pokojowych USA-Rosja ws. Ukrainy.
"Złoty osłabił się w mijającym tygodniu, już nie tylko do euro, ale też do dolara i franka szwajcarskiego. Powody były co najmniej dwa. Po pierwsze, odpowiedź W. Putina na propozycję natychmiastowego, bezwarunkowego zawieszenia broni była co najmniej wymijająca i mało entuzjastyczna, co mogło zostać odebrane jako sygnał, że do końca konfliktu zbrojnego w Ukrainie może być dalej niż sugerują przedstawiciele amerykańskiej administracji. Po drugie, kolejne niższe od prognoz krajowe dane rozbudziły rynkowe oczekiwania dot. obniżek stóp przez RPP. W kolejnym tygodniu nie widzimy czynników ekonomicznych, które mogłyby istotnie zmienić trend, więc jeżeli rozmowy (USA-Rosja - PAP) w Dżuddzie nie przyniosą przełomu, to EUR/PLN może stabilizować się blisko 4,20" - oceniają ekonomiści Santandera.
-------------------------------
Kalendarium wydarzeń na krajowym rynku finansowym w tygodniu 24 - 28 marca (źródło: PAP).
PONIEDZIAŁEK, 24 MARCA
Wyniki: Żabka, Ten Square Games
Konferencja naukowa GUS „Mieszkaniec, czyli kto? – zmierzyć niemierzalne” - dzień I
9.00 - spotkanie wynikowe GK Torpol
10.00 - GUS - dynamika sprzedaży detalicznej, ceny produktów rolnych za II
14.00 - NBP - podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji za II
WTOREK, 25 MARCA
Wyniki: WP Holding, CD Projekt, Archicom
Konferencja WEI „Złote Lata – Przyszłość Pieniądza w Polsce"
Polski Kongres Klimatyczny - międzynarodowy kongres biznesowy - dzień I
Konferencja naukowa GUS „Mieszkaniec, czyli kto? – zmierzyć niemierzalne” - dzień II
10.00 - GUS - Biuletyn Statystyczny za II (bezrobocie, zamówienia w przemyśle)
10.00 - Konferencja online dot. wyników finansowych Grupy Żabka za 2024 r
10.00 - śniadanie prasowe - premiera Raportu DKV Mobility pt: "Wyzwania biznesowe flot ciężarowych i osobowych w Polsce"
11.00 - Wirtualna Polska Holding - konferencję dot. wyników finansowych w 2024 roku
11.00 - ogłoszenie nowej strategii Alior Banku
12.00 konferencja wynikowa Ten Square Games
15.00 - MF - podaż na aukcję sprzedaży obligacji w dn. 27 III
14.00 - EBRD Transition Report 2024-25
18.30 - webcast CD PROJEKT w związku z publikacją wyników finansowych Grupy za 2024 r.
ŚRODA, 26 MARCA
Wyniki: KGHM, Erbud, Atende, Onde
Data Economy Congress - dzień I
Forum Akademicko-Gospodarcze na Politechnice Warszawskiej
Polski Kongres Klimatyczny - dzień II
10.00 – czat CD Projekt z inwestorami indywidualnymi na portalu Stockwatch
10.00 - śniadanie PKO BP z prognozami makro
10.00 - webinar Scanway poświęcony omówieniu wyników FY 2024 spółki oraz perspektyw rozwoju
10.00 - konferencja Agory online o wynikach
10.00 - konferencja Legimi o wynikach
11.00 - śniadanie prasowe VIG/C-QUADRAT TFI
14.00 - konferencja Polenergii
15:00 - podaż BGK na aukcję obligacji w dn. 28 III
17.00 - konferencja Best o wynikach i planach
CZWARTEK 27 MARCA
Wyniki: PZU, Grupa Kęty, Neuca, Grupa Pracuj, Selvita, Echo, Asseco Poland
Data Economy Congress - dzień II
10.00 - konferencja spółek ERBUD oraz ONDE
10.30 - konferencja Echo Investment
11.00 - konferencja Selvita
11.00 - telekonferencja Atende o wynikach
11.30 - MF - aukcja sprzedaży obligacji
12.00 - Spotkanie z zarządem KGHM poświęcone omówieniu wyników
PIĄTEK, 28 MARCA
9.30 - spotkanie prasowe dotyczące wyników finansowych Grupy Asseco za 2024 r.
10.00 - konferencja prasowa Gobarto
11.00- wideoczat Neuca
12.00 - wyniki aukcji obligacji BGK
(PAP Biznes)
tus/