Trigon DM rekomenduje "kupuj" Digital Network, cena docelowa 70 zł

Analitycy Trigon DM, w raporcie z 26 września, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla spółki Digital Network od zalecenia "kupuj", wyznaczają cenę docelową jej akcji na poziomie 70 zł.

Rekomendacja została wydana przy cenie 44 zł za akcję.

"Wycena metodą DCF zwraca wartość 70 zł na akcję w horyzoncie 12 miesięcy. Do wyznaczenia ceny docelowej przejęliśmy w 100 proc. metodę DCF. Wycena porównawcza implikuje wartość na akcję w wysokości 92 zł bazując na wskaźniku P/E i również 92 zł bazując na EV/EBITDA. W przypadku wyceny porównawczej zwracamy uwagę na znacznie mniejszą skalę działalności Digital Network wobec spółek zagranicznych, ale jednocześnie wyższą dynamikę sprzedaży" - napisano w raporcie.

Trigon DM podał, że między 2021 a 2023 rokiem przychody Digital Network wzrosły o 100 proc., a marża operacyjna poprawiła się z 30 proc. do 35 proc.

"Przewidujemy, że w ciągu najbliższych trzech lat spółka utrzyma dwucyfrowe tempo wzrostu przychodów. Prognozujemy 14 proc. 3-letni CAGR przychodów do roku 2026 oraz 16 proc. średnioroczny wzrost raportowanego wyniku EBITDA" - napisano w raporcie.

W 3 kwartale z uwagi na wyjątkowo mocną bazę z zeszłego roku analitycy spodziewają się wzrostu przychodów tylko o 6 proc. i płaskiego rdr wyniku operacyjnego.

"W 4Q24 baza będzie z kolei zaniżona saldem pozostałych kosztów operacyjnych 2,3 mln zł (głównie odpis wartości firmy) i kosztami kontraktu z Pocztą. Po korekcie o powyższą kwotę wzrost EBIT w ostatnim kwartale tego roku szacujemy na około 14 proc. rdr (a raportowany na blisko 50 proc. rdr)" - napisano w raporcie.

Pierwsza dystrybucja raportu miała miejsce 26 września o godz. 7:50

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.(PAP Biznes)

seb/ ana/