BM mBanku podwyższyło cenę docelową dla akcji Sygnity do 35,8 zł, ale utrzymało rekomendację "sprzedaj"

W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 64 zł.

"Kurs akcji Sygnity był na tle WIG wyraźnie lepszy od początku roku (+53 proc. vs. +5,6 proc.). Spółka wykazała solidną poprawę wyników finansowych dzięki optymalizacji portfela projektów, podniesieniu cen dla niektórych klientów oraz redukcji zatrudnienia. Na 2024 r. przyjmujemy założenie o realizacji dalszych działań mających na celu podniesienie rentowności brutto ze sprzedaży. W modelu finansowym uwzględniamy także wpływ przejętych niedawno spółek: Edrana i Sagra" - napisano.

Po aktualizacji prognoz przez analityków nowy poziom wskaźników prezentuje się (w ujęciu proforma): EV/EBITDA’24 jest na poziomie 22,4x oraz P/E’24 na poziomie 33,7x , tj. znacznie powyżej spółek porównywalnych.

Ich zdaniem, pole do podnoszenia rentowności zysku brutto ze sprzedaży nie jest duże w długim terminie, biorąc pod uwagę fakt, że już teraz Sygnity osiąga jedne z najwyższych marż w porównaniu do innych polskich spółek IT (marża zysku brutto ze sprzedaży w Sygnity ex. przejęcia zakładana przez nas na 2024 r. wynosi 35 proc. vs. 25 proc. mediana dla polskich IT). Analitycy zaktualizowali model wyceny o nową ścieżkę RFR.

Depesza jest skrótem raportu BM mBanku. Pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 15 kwietnia o godz. 08:42.

Autorem raportu jest Paweł Szpigiel.

Rekomendacja została opracowana na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

epo/ gor/