DZIEŃ NA RYNKACH: Wzrosty na giełdach w Europie, rentowności UST wyżej po payrolls
Europejskie giełdy zakończyły piątek, a także cały tydzień na lekkim plusie. Apetyt na ryzyko pojawił się na rynkach po południu, po mocniejszym od oczekiwań raporcie z rynku pracy USA za poprzedni miesiąc, co osłabiło amerykański rynek długu. Trump ponownie wzywa Fed do obniżki stóp, tym razem o 100 pb.
Stoxx600 zyskał 0,3 proc. (4. sesja na plusie z rzędu), DAX spadł o 0,08 proc., CAC40 poszedł w górę o 0,2 proc., a FTSE100 zyskał 0,3 proc. (szósty dzień z rzędu zwyżek)
Najmocniej zyskały w piątek sektory opieki zdrowotnej i energetyka, a stawkę na giełdach zamykały materiały, usługi komunikacyjne i dobra podstawowe.
W całym tygodniu Stoxx600 jest na plusie o 0,9 proc., a od początku roku o 9 proc.
Na półmetku sesji indeksy na Wall Street rosną o 0,9-1,3 proc.
Ok. 6 proc. zwyżkowały akcje UBS, choć szwajcarski rząd ogłosił plany wprowadzenia ostrzejszych wymogów kapitałowych dla banków, w wyniku którego UBS będzie potrzebował dodatkowe 26 mld USD kapitału. Analitycy wskazują, że perspektywa wymogów były już wyceniona, a nowe i konkretne informacje w tej kwestii zdejmują niepewność z tym związaną.
Giełdy w Europie odrabiają straty po zawirowaniach w globalnej polityce celnej z wcześniejszej części kwartału.
"Perspektywy poprawiły się, ale jednocześnie mamy kwestię wycen, więc trzeba być bardziej selektywnym, jeżeli chce się zainwestować w europejskie spółki" - ocenia zarządzający Principal Asset Management Martin Frandsen.
"Mieliśmy tydzień z rozczarowującymi danymi z USA, a piątkowe payrolls są zbliżone do konsensusu, pokazują że rynek pracy jest wciąż odporny. Ogólnie patrząc to raczej dobry sygnał dla rynków" - ocenia szef biura CIO BNP Paribas CIB Florian Roger.
Rynki przyjęły kluczowe dane makro w tym tygodniu, czyli amerykański raport z rynku pracy za maj, jako lekko jastrzębi, ze względu na nieco lepsze od konsensusu dane, w tym o dynamice płac.
Liczba nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w Stanach Zjednoczonych wzrosła w maju o 139 tys. wobec oczekiwanych 126 tys. Miesiąc wcześniej wzrost wyniósł 147 tys., po korekcie z 177 tys.
Stopa bezrobocia w USA wyniosła 4,2 proc., zgodnie z konsensusem i tyle samo co poprzednio.
Nieco w górę zaskoczyły wynagrodzenia godzinowe, które wzrosły o 3,9 proc. rdr, a mdm wzrosły o 0,4 proc. vs. konsensus: 3,7 proc. rdr i 0,3 proc. mdm, wobec poprzednio: 3,9 proc. rdr i 0,2 proc. mdm.
Dane osłabiły amerykański rynek długu - rentowności Treasuries rosną po 5-11 pb. wzdłuż całej długości krzywej do 4.03 proc. dla 2-latek, 4,49 dla 10-latek i 4,94 dla 30-letnich papierów.
Ekonomiści Citi przesunęli po danych prognozę najbliższej obniżki stóp proc. przez Fed na wrzesień z lipca.
W kontekście banku centralnego ponownie presję na Fed w piątek wywarł prezydent USA D. Trump, który ponowił apel o cięcie stóp - tym razem o 100 pb.
Implikowane z notowań instrumentów finansowych prawdopodobieństwo obniżki stóp w USA o 25 pb. do września spadło po danych payrolls do 70 proc. z 90 proc. w czwartek. Do końca roku w cenach są niecałe dwie obniżki.
Bankierzy z Fed czekają na więcej danych przed kolejnym cięciem stóp, chcąc zachować balans pomiędzy wciąż podwyższoną inflacją a potencjalnym spowolnieniem PKB. Z komunikacji Fed wynika, że są oni gotowi wstrzymać się z kolejnymi decyzjami nawet przez kilka miesięcy, żeby mieć jasność co do skutków zmian regulacyjnych i polityki handlowej.
Od soboty członków Fed obowiązuje blackout, przed posiedzeniem zaplanowanym za 2 tygodnie.
W Europie in plus zaskoczył finalny odczyt PKB za I kw. - gospodarka eurolandu wzrosła w tym okresie aż o 0,6 proc. kdk, wobec pierwszych szacunków 0,3 proc. kdk. Rewizja wynikała z relatywnie wysokiej kontrybucji eksportu (0,9 pp.) oraz inwestycji. Dane potwierdziły odporność gospodarki Starego Kontynentu pomimo szeregu ryzyk, w szczególności handlowych. Dane za II kw. mogą być jednak ciekawsze, ponieważ wojna handlowa na dobre zmaterializowała się dopiero na początku kwietnia.
Piątkowe wypowiedzi członków Rady Prezesów EBC sugerują, że po czwartkowej obniżce stóp o 25 pb., ósmej z rzędu, bank zbliża się do końca cyklu.
"Prezes Lagarde ładnie podsumowała wczoraj, że prawdopodobnie skończyliśmy cykl obniżek" - powiedział Madis Muller, przedstawiciel Estonii w Radzie Prezesów.
W ocenie Yannisa Stournarasa, prezesa Banku Grecji, obniżki stóp są "prawie" zakończone.
"Choć przy tej niepewności na świecie nigdy nie można powiedzieć, że coś zakończyliśmy" - dodał.
Z kolei prezes Banku Francji F. Villeroy ogłosił zwycięstwo w walce z inflacją.
Na rynku walutowym dane payrolls nie wpłynęły na trajektorię obraną przez najważniejsze pary od początku sesji.
EUR/USD spada o 0,4 proc. do 1,14, a USD/JPY rośnie o 0,9 proc. do 144,9.
Ropa WTI na NYMEX w dostawach na lipiec kosztuje 64,7 USD za baryłkę - wyżej o 2,1 proc., a Brent na ICE w dostawach na sierpień zyskuje 1,8 proc. do 66,5 USD. (PAP Biznes)
tus/ gor/