Noble Securities podwyższyło rekomendację Pepco Group do "kupuj"; cena docelowa w dół do 20,68 zł

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 15,77 zł.

"Grupa spodziewa się odnotować rekordowe przychody za cały rok 2023/24, przekraczające 6 mld euro. Nasza prognoza zakłada 6,395 mld euro. Ze względu na poprawę marży brutto rdr, Pepco spodziewa się, że w roku obrotowym 2024 bazowa EBITDA (MSSF 16) wyniesie co najmniej 900 mln euro vs 753 mln euro przed rokiem, czyli ok. 20 proc. więcej rdr" - napisano w raporcie.

Jak wskazano w raporcie, Pepco obniżyło lekko prognozę otwarć nowych sklepów do 390 oraz planowany capex na rok obrotowy 2023/24 do 250 mln euro (300 mln euro wcześniej) i planuje zmniejszyć liczbę otwarć nowych sklepów (netto) do 200-300 od przyszłego roku obrotowego.

"Priorytetami na cały rok obrotowy 2025 wg zapowiedzi spółki mają być: poprawa wyników w zakresie LfL, wzmocnienie pozycji lidera cenowego i zwiększenie atrakcyjności dla klientów oferowanego asortymentu oraz poprawa wydajności łańcucha dostaw" - dodano.

Noble Securities ocenia, że obecnie największym zagrożeniem dla ceny akcji Pepco w jest w dalszym ciągu plan sprzedaży aktywów Steinhoff.

"Dodatkowo utrzymujące się czynniki zmniejszające siłę nabywczą ludności, a w konsekwencji skutkujące spadkiem popytu stanowią ryzyko" - napisano w raporcie.

Autorem rekomendacji jest Dariusz Dadej. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 20 listopada o godz. 17.45.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)

gaw/ asa/