Profil:
Makarony Polskie SASantander BM rekomenduje "przeważaj" akcje spółki Makarony Polskie, cena docelowa 40 zł
Analitycy Santander Biura Maklerskiego, w raporcie z 12 września, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla spółki Makarony Polskie od zalecenia "przeważaj" i wyznaczenia ceny docelowej na poziomie 40 zł za akcję w horyzoncie do grudnia 2026 roku.
W dniu wydania raportu kurs akcji Makaronów Polskich wyniósł 19,1 zł, co daje potencjał wzrostu o 109 proc.
"Postrzegamy pozycję przetargową grupy jako relatywnie silną z uwagi na posiadany know-how oraz szerokie portfolio produktowe. Obecnie obowiązujące standardy umów z sieciami handlowymi o długości ok. 3-6 miesięcy wydają się gwarantować relatywny komfort prowadzenia działalności operacyjnej" - napisano w raporcie.
"Krajowy rynek spożywczy postrzegamy jako dojrzały. Oczekujemy jego konwergencji w stronę cech obserwowanych w krajach Europy Zachodniej, tj. widzimy potencjał do wzrostu udziału dyskontów oraz marek własnych w rynku" - dodano.
W związku z planami dalszego organicznego rozwoju biznesu, analitycy BM Santander oczekują, że na przełomie 2027/28 grupa może być w stanie osiągać istotnie wyższe przychody.
"Warto przy tym pamiętać o potencjale do konsolidacji rynku. Co istotne, potencjał do wypłaty dywidendy powinien pozostać niezagrożony, dzięki wysokiej, rentowności generacji wolnych przepływów pieniężnych, którą szacujemy. Wskaźniki wyceny porównawczej postrzegamy jako bardzo atrakcyjne i dostrzegamy miejsce do ich ekspansji" - napisano w raporcie.
Makarony Polskie są kojarzone przede wszystkim z oferowaną gamą makaronów. Równolegle jednak grupa prowadzi działalność w segmencie przetworów mięsno-warzywnych oraz owocowo-warzywnych.
"Ta pierwsza linia wydaje się jednak szczególnie perspektywiczna w obszarze dań gotowych, dedykowanych na półkę suchą. W kluczowej linii makaronów większość produktów jest sprzedawana jako marki własne dla wiodących na rynku sieci handlowych (dyskonty oraz supermarkety). Postrzegamy pozycję przetargową grupy jako relatywnie silną, z uwagi na posiadany know-how oraz szerokie portfolio produktowe. Po stronie zarządzania ceną, dobrą zmianą w ostatnim czasie było skrócenie okresu kontraktacji (deklaracja ceny oraz wolumenu) z wcześniej dominujących rocznych do obecnie obowiązujących ok. 3-6 miesięcznych okresów" - napisano w raporcie.
Rekomendacja została opracowana przez BM Santander na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Michał Sopiel, nastąpiło 12 września o godzinie 17.05.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
pel/ osz/