TYDZIEŃ NA RYNKACH: Raport payrolls, decyzja BoE, polityka handlowa, wyniki spółek
W tym tygodniu kluczową publikacją dla rynków finansowych będzie styczniowy raport payrolls z amerykańskiego rynku pracy. Decyzję ws. stóp procentowych podejmie Bank Anglii. Inwestorzy będą przysłuchiwać się zaplanowanym na kolejne dni wystąpieniom bankierów centralnych i śledzić decyzje dotyczące globalnej polityki handlowej. Wyniki opublikują m. in. Alphabet i Amazon.
Rynki z uwagą śledzą globalną politykę handlową po tym jak prezydent USA Donald Trump podpisał rozporządzenie nakładające cła na towary z Kanady, Meksyku i Chin. Rozporządzenie przewiduje nałożenie 25 proc. ceł na towary z Kanady i Meksyku, z wyjątkiem produktów naftowych obłożonych niższym cłem 10 proc. oraz dodatkowych 10 proc. ceł na towary z Chin. Nowe stawki wejdą w życie we wtorek 4 lutego.
Jako oficjalny powód nałożenia ceł Biały Dom podał napływ fentanylu przez północną i południową granicę USA oraz udział Chin w zaopatrywaniu karteli narkotykowych w prekursory potrzebne do wytwarzania narkotyku, który przyczynił się do śmierci niemal 100 tys. Amerykanów w 2024 roku.
Rozporządzenie głosi, że jeśli prezydent USA uzna, iż wymienione państwa podjęły "wystarczające działania, by złagodzić kryzys", cła zostaną zdjęte. Mimo to, jeszcze w piątek prezydent Trump stwierdził, że nie szuka żadnych ustępstw ze strony sąsiadów Ameryki, które mogłyby powstrzymać go przed nałożeniem ceł. Wprowadzone przepisy mówią też, że cła mogą zostać zwiększone lub rozszerzone, jeśli państwa podejmą kroki odwetowe.
W odpowiedzi na decyzję Trumpa premier Kanady Justin Trudeau zapowiedział w sobotę, że Kanada wprowadzi 25 proc. cła odwetowe na towary amerykańskie wartości 155 mld dolarów kanadyjskich (CAD) (ok. 106,5 mld USD). Zapowiedział też dodatkowe posunięcia restrykcyjne. Również prezydent Meksyku Claudia Sheinbaum nakazała w sobotę wprowadzenie ceł w odwecie.
Decyzji Trumpa stanowczo sprzeciwiły się także Chiny. Pekin zapowiedział podjęcie działań odwetowych, w tym skargi do Światowej Organizacji Handlu. "Wojny handlowe i celne nie mają zwycięzców" – oświadczył w niedzielę rzecznik chińskiego ministerstwa spraw zagranicznych, podkreślając, że decyzje prezydenta Trumpa "nie rozwiążą wewnętrznych problemów USA i nie przyniosą korzyści żadnej ze stron, a tym bardziej światu".
Inwestorzy obawiają się, że decyzja Trumpa może zwiększyć presję inflacyjną w USA i potencjalnie spowolnić tempo obniżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną w tym roku. W ubiegłym tygodniu Fed pozostawił stopy proc. bez zmian w przedziale 4,25-4,50 proc., a szef banku, Jerome Powell, wskazał, że FOMC nie musi się spieszyć ze zmianami w polityce monetarnej.
W tym kontekście istotne mogą być zaplanowane na ten tydzień wystąpienia bankietów centralnych z Fed. W najbliższych dniach publicznie głos zabiorą m. in. członek zarządu Fed Christopher Waller, szef Fed z Atlanty Raphael Bostic, szefowa Fed z San Francisco Mary Daly, szef Fed z St. Louis Alberto Musalem, szef Fed z Chicago Austan Goolsbee i szef Fed z Richmond Tom Barkin.
Z danych makroekonomicznych kluczową publikacją dla rynków finansowych w najbliższych dniach będzie styczniowy raport payrolls z amerykańskiego rynku pracy (piątek).
Analitycy prognozują, że w ubiegłym miesiącu w Stanach Zjednoczonych przybyło 154 tys. miejsc pracy, co oznacza spadek w porównaniu z rekordowymi 256 tys. w grudniu. Według szacunków, stopa bezrobocia w styczniu wyniosła 4,1 proc., a wzrost średnich zarobków godzinowych 0,3 proc. - bez zmian wobec poprzedniego miesiąca.
Dane pomogą określić stan popytu na pracę na początku roku w USA i mogą wpłynąć na to, jak Fed podejdzie do polityki pieniężnej w nadchodzących miesiącach. Wciąż solidny rynek pracy i inflacja utrzymująca się powyżej docelowego poziomu 2 proc. pomogły bankierom z FOMC w podjęciu decyzji w ubiegłym tygodniu o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian i zasygnalizowaniu, że nie ma pośpiechu z cięciami stóp.
W centrum uwagi inwestorów w tym tygodniu znajdą się też wyniki kwartalne największych spółek. Swoje dane przedstawią spółka-matka Google Alphabet i gigant e-commerce Amazon, które opublikują raporty odpowiednio we wtorek i czwartek. Wyniki kwartalne w najbliższych dniach podadzą też m. in. Qualcomm, Arm Holdings, Uber, Eli Lilly i Novo Nordisk.
Po stronie polityki monetarnej uwagę rynku zwróci czwartkowa decyzja Banku Anglii (BoE). BoE zaktualizuje też swoje prognozy wzrostu gospodarczego i inflacji. Odkąd bank opublikował swoje ostatnie prognozy w listopadzie, brytyjska gospodarka znalazła się w stagnacji, a wskaźniki inflacji obniżyły się.
Ekonomiści przewidują, że BoE obniży referencyjną stopę procentową do 4,5 proc. z 4,75 proc. "Szybszy niż oczekiwano spadek inflacji w usługach, słaby wzrost i rozluźnienie na rynku pracy przemawiają za obniżką" - ocenili analitycy Bank of America w nocie z 31 stycznia.
Z danych makro i wskaźników koniunktury w Europie uwagę rynków przyciągną publikowane w tym tygodniu finalne indeksy PMI w przemyśle i usługach, dane inflacyjne ze strefy euro, a także niemieckie zamówienia i produkcja w przemyśle.
-----------------
Kalendarium wydarzeń na światowym rynku finansowym w tygodniu 3-7 luty(źródło: Bloomberg, Investing .com).
PONIEDZIAŁEK, 3 LUTY
Chiny - Nowy Rok Księżycowy - dzień wolny
1.30 - Japonia - Indeks PMI dla przemysłu fin. za I
1.30 - Australia - Nowe domy oddane do użytku za XII
1.30 - Australia - Sprzedaż detaliczna za XII
2.45 - Chiny - Indeks Caixin PMI dla przemysłu fin. za I
8.00 - Turcja - Inflacja CPI za I
8.00 - Turcja - Inflacja PPI za I
8.30 - Szwecja - Indeks PMI dla przemysłu za I
8.30 - Węgry - Bilans handlu zagranicznego (EUR) wst. za XII
9.00 - Polska - Indeks PMI dla przemysłu za I
9.00 - Węgry - Indeks PMI dla przemysłu za I
9.15 - Hiszpania - Indeks PMI dla przemysłu za I
9.30 - Czechy - Indeks PMI dla przemysłu za I
9.30 - Szwajcaria - Indeks PMI dla przemysłu za I
9.45 - Włochy - Indeks PMI dla przemysłu za I
9.50 - Francja - Indeks PMI dla przemysłu fin. za I
9.55 - Niemcy - Indeks PMI dla przemysłu fin. za I
10.00 - Norwegia - Indeks PMI dla przemysłu za I
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla przemysłu fin. za I
10.30 - wielka Brytania - Indeks PMI dla przemysłu fin. za I
11.00 - Strefa Euro - Inflacja konsumencka wst. za I
11.00 - Włochy - Inflacja konsumencka wst. za I
15.30 - Kanada - Indeks PMI dla przemysłu za I
15.45 - USA - Indeks PMI dla przemysłu fin. za I
16.00 - USA - Raport ISM dla przemysłu za I
16.00 - USA - Wydatki na inwestycje budowlane za XII
18.30 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Atlanty (Raphael Bostic)
WTOREK, 4 LUTY
Chiny - Nowy Rok Księżycowy - dzień wolny
0.30 - USA - Wystąpienie szefa Fed z St. Louis (Alberto Musalem)
8.00 - Rumunia - Inflacja IPPI za XII
9.30 - Szwecja - Protokół z posiedzenia Riksbank
16.00 - USA - Liczba wakatów wg JOLTS za XII
16.00 - USA - Zamówienia na dobra trwałego użytku fin. za XII
16.00 - USA - Zamówienia w przemyśle za XII
17.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Atlanty (Raphael Bostic)
20.00 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z San Francisco (Mary Daly)
22.40 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
23.00 - Australia - Indeks PMI dla usług fin. za I
ŚRODA, 5 LUTY
Polska - Decyzja ws. stóp procentowych
2.45 - Chiny - Indeks Caixin PMI dla usług za I
8.45 - Francja - Produkcja przemysłowa za XII
9.00 - Czechy - Sprzedaż detaliczna za XII
9.15 - Hiszpania - Indeks PMI dla usług za I
9.45 - Włochy - Indeks PMI dla usług za I
9.50 - Francja - Indeks PMI dla usług fin. za I
9.55 - Niemcy - Indeks PMI dla usług fin. za I
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla usług fin. za I
10.00 - Włochy - Sprzedaż detaliczna za XII
10.30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla usług fin. za I
11.00 - Strefa Euro - Inflacja producencka za XII
14.15 - USA - Raport ADP za I
14.30 - USA - Bilans handlu zagranicznego (USD) za XII
14.30 - Kanada - Bilans handlu zagranicznego (CAD) za XII
15.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Philip R. Lane)
15.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Richmond (Tom Barkin)
15.35 - USA - Indeks PMI dla usług fin. za I
16.00 - USA - Raport ISM dla usług za I
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw
19.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Chicago (Austan Goolsbee)
CZWARTEK, 6 LUTY
Czechy - Decyzja CNB ws. stóp procentowych
1.30 - Australia - Bilans handlu zagranicznego (AUD) za XII
8.00 - Niemcy - Zamówienia w przemyśle za XII
8.00 - Szwecja - Inflacja konsumencka za I
8.30 - Węgry - Produkcja przemysłowa wst. za XII
8.30 - Węgry - Sprzedaż detaliczna za XII
9.00 - Czechy - Bilans handlu zagranicznego (CZK) za XII
9.00 - Czechy - Produkcja przemysłowa za XII
9.00 - Słowacja - Sprzedaż detaliczna za XII
11.00 - Strefa Euro - Sprzedaż detaliczna za XII
13.00 - Wielka Brytania - Decyzja ws. stóp procentowych
13.00 - Wielka Brytania - Kwartalny raport BoE nt. inflacji
13.00 - Wielka Brytania - Protokół z posiedzenia BoE
13.30 - USA - Raport Challengera za II
13.30 - USA - Raport Challengera za II
14.30 - USA - Jednostkowe koszty pracy wst. za IV kw.
14.30 - USA - Wydajność pracy wst. za IV kw.
14.30 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
15.00 - Polska - Wystąpienie publiczne szefa NBP (Adam Glapiński)
20.30 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Christopher Waller)
21.30 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z San Francisco (Mary Daly)
PIĄTEK, 7 LUTY
0.30 - Japonia - Wydatki gospodarstw domowych za XII
8.00 - Niemcy - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za XII
8.00 - Niemcy - Produkcja przemysłowa za XII
8.00 - Norwegia - Przetwórstwo przemysłowe za XII
8.45 - Francja - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za XII
9.00 - Słowacja - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za XII
9.00 - Słowacja - Produkcja przemysłowa za XII
9.00 - Hiszpania - Produkcja przemysłowa za XII
9.45 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Luis de Guindos)
14.00 - Polska - Protokół z posiedzenia RPP
14.30 - Kanada - Sytuacja na rynku pracy za I
14.30 - USA - Sytuacja na rynku pracy za I
16.00 - USA - Raport Uniwersytetu Michigan wst. za II
16.00 - USA - Zapasy hurtowników za XII
21.00 - USA - Kredyt konsumencki (USD) za XII
(PAP Biznes)
pat/
