Profil:
Cyfrowy Polsat SAPrezentacja Cyfrowego Polsatu w związku z przejęciem Netii i stacji TV od ZPR Media (dokumentacja)
Przedstawiamy w załączniku prezentację przygotowaną przez Cyfrowy Polsat w związku z transakcją przejęcia akcji Netii oraz stacji telewizyjnych od ZPR Media.
Cyfrowy Polsat złożył zlecenia nabycia łącznie pakietu ok. 32 proc. akcji spółki Netia od spółek Mennica Polska oraz FIP 11 FIZAN za łącznie 638,8 mln zł. W drugim etapie spółka zamierza ogłosić wezwanie w celu osiągnięcia udziału wynoszącego nie więcej niż 66 proc. ogólnej liczby głosów na WZA Netii.
Wycena pakietu akcji Netii powstała na bazie metody DCF, porównywalnych spółek oraz porównywalnych transakcji. Uwzględnia ona częściowo skumulowane synergie w latach 2019-2023 na poziomie ok. 800 mln zł.
Łączna kwota transakcji na poziomie 638,8 mln zł implikuje wycenę EV całości przedsiębiorstwa na poziomie 2.226,4 mln zł. Wartość equity wynosi więc 5,77 zł/akcję, a mnożnik EV/EBITDA – 5,9x (5,6x dla porównywalnych spółek i 6,9x dla porównywalnych transakcji).
Cyfrowy Polsat podał w komunikacie prasowym, że transakcja zostanie sfinansowana ze środków własnych i kredytu rewolwingowego Grupy Polsat.
Równolegle Grupa Polsat kupiła od ZPR Media 100 proc. udziałów w spółkach posiadających kanały Eska TV, Eska TV Extra, Eska Rock TV, Polo TV i Vox Music TV oraz 34 proc. udziałów w spółce będącej właścicielem Fokus TV i Nowa TV i zawarła umowę przedwstępną zakupu kolejnych 15 proc. udziałów w tej spółce w przyszłości. Łączna wartość transakcji to ok. 103 mln zł i zostanie sfinansowana ze środków własnych grupy Polsat. (PAP Biznes)
pr/ ana/
